如何從價格行為的角度理解市場的三個階段？

1. 收縮階段：就像是多空雙方基於自己的邏輯入場開倉，此時沒有大資金的關注，因此交易不活躍，持倉量較低，成交量較少，波動幅度較窄。

2. 擴張階段：如同大資金逐步入場，打破了平衡。大資金開始拉大震盪的波動幅度，同時不斷吸收籌碼，降低持倉成本。

3. 趨勢階段：就像是大資金已經吃夠籌碼，開始逐步獲利的階段。

這就是三階段市場的主要思路。因此，對交易者來說，只要能從行情圖中識別市場處於哪個階段，並只參與第三階段的行情即可。

當然，這還涉及具體的入場方式，以下簡單說明：

首先，我們需要根據 1-收縮階段 確定一個窄幅波動的區間，並畫出區間的 50%水平線 作為參考線。接著進入 第2階段，行情開始擴張。假設向上擴張，此時散戶通常習慣做突破（以更高價買入），而大資金卻傾向在此時賣出。

隨著大資金的賣出，價格不斷下跌，甚至回到 1-收縮階段 的區間，或繼續下跌。當價格低於收縮區間時，散戶往往選擇以更低價賣出，而大資金卻趁機低價買入，導致價格反彈回到收縮區間。

這個策略的核心思路在於：行情的波動最終會回歸最初的收縮區間。這個區間也被稱為 信念區間，行情會圍繞它不斷波動。其實，這種「信念區間」的概念與纏論的「中樞」思想非常相似，只是判斷方法比纏論簡單得多。

需要注意的是，隨著價格波動，後續會不斷產生新的 1-收縮階段（即新的信念區間），因此必須持續調整思路，以最新的信念區間來識別市場的三個階段。

有些人可能認為，這種三階段市場 只能用於逆勢交易策略，但這是不正確的。實際上，理解這一策略的基本邏輯後，你可以採用多種入場方式。以下簡單介紹如何利用三階段市場執行 逆勢交易 和 趨勢跟蹤交易：

• 逆勢交易：每當價格偏離信念區間，並出現反向價格行為信號時，即可進場，因為價格往往會回歸信念區間。

• 趨勢跟蹤：當價格從某一方向突破信念區間的 50%水平 時，即可順勢跟進。

因此，三階段市場既可做逆勢交易，也可做趨勢跟蹤，關鍵在於你如何運用。