Liquidity mining là một phương thức sáng tạo để kiếm thu nhập thụ động bằng cách sử dụng các ứng dụng DeFi, thường thông qua việc cung cấp thanh khoản.

Mặc dù liquidity mining mang lại lợi suất cực cao cho nhà đầu tư, nhưng những rủi ro liên quan trong quá trình này không thể bị bỏ qua. Những rủi ro này bao gồm nhưng không giới hạn ở:

Rủi ro hợp đồng thông minh (Smart Contract Risk)

Mã hợp đồng thông minh là bất biến và hoạt động chính xác theo cách đã được lập trình. Tuy nhiên, chính vì lý do này, nếu một hợp đồng thông minh có lỗi do con người hoặc hệ thống, nó có thể bị khai thác mà không có biện pháp khắc phục. Mặc dù những sự cố như vậy không phổ biến, nhưng chúng vẫn xảy ra—và tiếp tục xảy ra.

Kiểm toán hợp đồng thông minh phần nào giảm thiểu rủi ro lỗ hổng trong mã hợp đồng. Các công ty hàng đầu trong lĩnh vực kiểm toán hợp đồng bao gồm Trail of Bits, Zeppelin và Quantstamp. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng ngay cả hợp đồng đã được kiểm toán cũng không đảm bảo 100% an toàn, vì vậy cần đánh giá rủi ro cẩn thận trước khi đầu tư.

Rủi ro thanh lý tài sản thế chấp (Collateral Liquidation Risk)

Nếu bạn sử dụng các khoản vay có thế chấp trên các nền tảng như Compound, MakerDAO hoặc Aave, tài sản thế chấp của bạn có thể bị thanh lý tự động (bán ra) nếu nó không còn đủ để bảo đảm khoản vay do biến động giá của tài sản vay hoặc tài sản thế chấp. Quá trình này cũng có thể phát sinh thêm phí.

Rủi ro tổn thất tạm thời (Impermanent Loss Risk)

Nếu bạn cung cấp vốn cho một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) sử dụng cơ chế AMM như Uniswap, những biến động thị trường đột ngột hoặc biến động giá lớn có thể khiến bạn mất một lượng vốn đáng kể. (Hiểu đơn giản là số lượng tài sản có giá trị cao hơn sẽ giảm nhanh chóng.)