Khủng hoảng tín dụng tư nhân tái xuất trên Phố Wall?
Sự việc bắt nguồn từ nhà cung cấp linh kiện ô tô First Brands nộp đơn xin bảo hộ phá sản vào ngày 28/9, để lại khoản nợ vay đòn bẩy 5,8 tỷ USD, với tổng quy mô nợ gần 12 tỷ USD. Đơn xin phá sản vốn bình thường này thu hút sự chú ý khi CEO James tuyên bố có gần 2 tỷ USD "không xác định được nơi ở" trong hồ sơ phá sản.
Với tư cách là CEO và chủ sở hữu vốn cổ phần duy nhất của First Brands, James dù có tiền sử bị đối tác kinh doanh kiện tụng vẫn thành công huy động hơn 10 tỷ USD từ nhiều tổ chức lớn. First Brands lâu nay phụ thuộc nặng vào hình thức tài trợ ngoại bảng, đặc biệt là vay ngắn hạn thông qua thế chấp các khoản phải thu từ khách hàng như AutoZone. Việc lạm dụng tài trợ ngoại bảng có thể làm méo mó chỉ số tài chính, dễ dàng kích hoạt khủng hoảng thanh khoản khi nợ vỡ hoặc xếp hạng tín dụng bị hạ.
Tập đoàn công nghệ Raistone - một trong những chủ nợ lớn nhất của First Brands - đã cáo buộc tới 2,3 tỷ USD tài sản "không thể truy vết" trong tài liệu tòa án. Công ty này từng sắp xếp phần lớn giao dịch tài trợ ngoại bảng cho First Brands, tuyên bố bị nợ ít nhất 172 triệu USD. Theo nguồn tin thân cận được truyền thông dẫn lại, hội đồng quản trị mới được bổ nhiệm đang điều tra các vi phạm trong cơ cấu tài trợ, và Bộ Tư pháp Mỹ cũng đã mở cuộc điều tra.
Trước khi nộp đơn phá sản, James theo đuổi chiến lược mở rộng quy mô thông qua chuỗi mua lại liên tiếp các thương hiệu linh kiện ô tô, với tổng cộng khoảng 25 thương hiệu bao gồm cần gạt nước Trico, lọc dầu Fram và linh kiện phanh Raybestos. Điều này giúp công ty hiện diện tại năm châu lục với nhiều nhà máy và kho hàng. Theo dữ liệu từ S&P Global Ratings, doanh thu năm ngoái của công ty đạt 5 tỷ USD, tăng mạnh so với mức 1 tỷ USD năm 2020.
Ẩn sau vẻ hào nhoáng bề ngoài, James nhiều năm qua liên tục bị các đối tác thương mại kiện với cáo buộc gian lận và cung cấp thông tin sai lệch trong các thỏa thuận tài chính. Dù vướng nhiều vụ kiện và thường xuyên thua án bồi thường, James vẫn mua được dinh thự 23 triệu USD tại khu dân cư cao cấp ở Cleveland.
