Khi nào khoản đầu tư AI khổng lồ mới hoàn vốn? Morgan Stanley đưa ra câu trả lời: 2028!

　　Trí tuệ nhân tạo (AI) là câu chuyện thúc đẩy sự phát triển thị trường vào năm 2025, nhưng khi các doanh nghiệp đổ số tiền khổng lồ vào xây dựng cơ sở hạ tầng đồ sộ, một số nhà đầu tư bắt đầu lo lắng: Tất cả những chi tiêu này có đáng không?

　　Morgan Stanley tuần này đã đưa ra một câu trả lời đáng yên tâm: Làn sóng chi tiêu này sẽ sớm tự hoàn lại chi phí. Ngân hàng này cho biết, đến năm 2028, các khoản chi tiêu vốn (capex) khổng lồ có thể sẽ tác động tích cực đến doanh thu của công ty.

　　Gần đây, chỉ riêng OpenAI đã công bố hàng loạt giao dịch với các gã khổng lồ công nghệ, thiết lập các quan hệ đối tác quan trọng với Oracle, Nvidia và Advanced Micro Devices. Công ty khởi nghiệp AI này đang tăng cường đầu tư vào chip và trung tâm dữ liệu với quy mô lên đến hàng nghìn tỷ USD để hỗ trợ cơ sở hạ tầng đang phát triển nhanh chóng của mình.

　　Trong một báo cáo mới nhất gửi đến các nhà đầu tư, Giám đốc Nghiên cứu Toàn cầu của Morgan Stanley, Katy Huberty, đã chia sẻ một biểu đồ về sự khuếch tán chi tiêu cho công nghệ AI. Nó cho thấy một nhóm các công ty công nghệ có kết nối chặt chẽ, với một lượng tiền khổng lồ hoặc là chảy qua OpenAI, hoặc là chảy ra từ OpenAI.

　　"Phân tích từ dưới lên của chúng tôi cho thấy câu trả lời là có, vì nhóm công nghệ của chúng tôi dự báo doanh thu phần mềm AI sẽ đạt 1,1 nghìn tỷ USD vào năm 2028, dựa trên tỷ suất lợi nhuận phần mềm điển hình."

　　Điều này cho thấy số vốn hiện đang được đầu tư có tiềm năng hoàn vốn đáng kể. Báo cáo kết luận rằng, mặc dù quy mô chi tiêu cho AI là rất lớn, nhưng việc thực hiện thận trọng và tăng trưởng doanh thu vẫn là chìa khóa để duy trì đà phát triển.

　　Dự báo của Morgan Stanley cho thấy làn sóng chi tiêu AI hiện tại là một phần của một chu kỳ lợi nhuận dài hạn, chứ không phải là bong bóng đầu cơ như một số người bắt đầu lo sợ. Ngân hàng này cũng dự kiến chi tiêu toàn cầu liên quan sẽ đạt gần 3 nghìn tỷ USD vào năm 2028.

　　Và nếu mục tiêu doanh thu nêu trên được chứng minh là chính xác, nhóm của bà Huberty tin rằng cơn sốt AI sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng của những công ty đang đầu tư mạnh mẽ vào lĩnh vực này ngày nay.

　　Trước đó, các nhà phân tích từ các công ty như Morningstar suy đoán rằng, theo thời gian, chi tiêu vốn AI khổng lồ của các công ty công nghệ như Amazon, Microsoft và Alphabet có thể tác động tiêu cực đến giá cổ phiếu của họ.