Giữa lúc biến động giá Bitcoin gần đây diễn ra mạnh mẽ, hai chỉ số dẫn đầu then chốt từ thị trường quyền chọn và hoạt động trên chuỗi của thợ đào đang phát ra những tín hiệu cảnh báo ngày càng mạnh.

Động thái thị trường mới nhất cho thấy các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho những rủi ro giảm giá tiềm tàng nhiều hơn. Theo báo cáo hôm nay của Cointelegraph, một chỉ số quan trọng trên thị trường quyền chọn Bitcoin, "delta skew", đã tăng lên trên 10%, cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang mua quyền chọn bán với mức phí bảo hiểm rủi ro (premium). Điều này thường được xem là tín hiệu điển hình cho tâm lý bi quan thị trường.

Đồng thời, động thái của thợ đào cũng đã làm dấy lên cảnh giác trên thị trường. Theo dữ liệu từ CryptoQuant, kể từ ngày 9/10, các địa chỉ ví của thợ đào đã gửi vào khoảng 51,000 Bitcoin vào sàn giao dịch Binance. Hành động dòng tiền chảy vào các sàn giao dịch với quy mô lớn nhất kể từ tháng 7 này, xét theo lịch sử, thường xảy ra trước khi giá suy yếu.

Sự xấu đi đồng thời của hai chỉ số lớn này đã trực tiếp dẫn đến việc tâm lý tránh rủi ro trên thị trường gia tăng và tạo ra thử thách nghiêm trọng đối với các mức hỗ trợ giá của Bitcoin. Giá Bitcoin đã từng giảm xuống mức 107,600 USD vào thứ Năm.

Thị Trường Quyền Chọn Báo Đỏ, Các Vụ Cược Giảm Giá Tăng Mạnh

Dữ liệu từ thị trường phái sinh phản ánh rõ ràng mối lo ngại ngày càng tăng của các nhà giao dịch.

Dữ liệu từ laevitas.ch cho thấy chỉ số delta skew quyền chọn 30 ngày của Bitcoin, đo lường tâm lý nhà giao dịch chuyên nghiệp, đã vượt quá 10%, cao hơn đáng kể so với khoảng trung tính từ -6% đến +6%. Điều này cho thấy những người tham gia thị trường sẵn sàng trả chi phí cao hơn để mua quyền chọn bán, nhằm phòng ngừa rủi ro giá giảm.

Hơn nữa, nhu cầu về các chiến lược bảo vệ trước rủi ro giảm giá được chứng thực bằng khối lượng giao dịch. Theo báo cáo, vào thứ Năm trên sàn Deribit, khối lượng giao dịch quyền chọn bán cao hơn 50% so với quyền chọn mua (call options), chỉ số này đã leo lên mức cao nhất trong hơn 30 ngày.

Điều này đánh dấu áp lực thị trường đang tích tụ, bởi vì trong điều kiện thông thường, tâm lý nhà giao dịch tiền điện tử có xu hướng lạc quan, và tỷ lệ quyền chọn bán/mua ở mức đọc thông thường sẽ thấp hơn.

Chuyển Khoản Quy Mô Lớn Của Thợ Đào, Lịch Sử Báo Hiệu Áp Lực Bán

Ngoài các tín hiệu từ thị trường phái sinh, động thái của một trong những người tham gia quan trọng nhất trong hệ sinh thái Bitcoin - các thợ đào - cũng đã thêm phần bất ổn định cho thị trường.

Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy, trong bảy ngày kể từ 9/10, các địa chỉ ví của thợ đào đã chuyển 51,000 Bitcoin, trị giá hơn 5.7 tỷ USD, đến sàn giao dịch Binance. Trong đó, chỉ riêng ngày 11/10, thợ đào đã gửi hơn 14,000 Bitcoin vào Binance, diễn ra vào ngày thứ hai sau đợt "thanh lý lớn trong giới tiền điện tử" gần đây. Quy mô như vậy cũng là lớn nhất kể từ tháng 7 năm ngoái.

CryptoQuant chỉ ra trong báo cáo vào thứ Năm rằng, việc thợ đào chuyển Bitcoin từ các ví dùng để lưu trữ hoặc khai thác sang các nền tảng giao dịch thường ngụ ý rằng họ có thể đang chuẩn bị bán ra hoặc phòng ngừa rủi ro (hedge).

Báo cáo nhấn mạnh, mặc dù những lần chuyển khoản này cũng có thể vì các lý do khác như thế chấp, tài trợ hoặc hoạt động, nhưng kin nghiệm lịch sử cho thấy khi thợ đào bắt đầu bán ra, thị trường thường không có kết quả tốt.

Sự thay đổi tâm lý từ "nắm giữ" sang "bán ra" này, xét theo lịch sử, luôn gây áp lực lên giá Bitcoin và thường là dấu hiệu báo trước của các đợt điều chỉnh giảm mạnh.

Các thợ đào Bitcoin đã chuyển từ người nắm giữ thành người bán, và theo lịch sử, điều này báo hiệu sự chuyển biến mạnh mẽ về giá Bitcoin và tâm lý thị trường.