Theo báo cáo mới nhất từ giới truyền thông, những người nắm giữ Bitcoin lớn đang chuyển tài sản của họ từ blockchain sang bảng cân đối kế toán của Phố Wall. Thế hệ ETF mới cung cấp cho giới giàu có trong lĩnh vực tiền mã hóa một con đường mới để đưa tài sản kỹ thuật số vào hệ thống tài chính được quản lý — mà không cần bán, và được thực hiện thông qua các quỹ do các công ty quản lý tài sản lớn như BlackRock vận hành.

Một thay đổi quy định vào mùa hè năm nay đã mở ra cánh cửa cho xu hướng này, cho phép các nhà đầu tư lớn giao Bitcoin cho ETF để đổi lấy cổ phần quỹ thông qua các giao dịch "trao đổi hiện vật". Phương thức giao dịch này đã được sử dụng rộng rãi trong hầu hết các ETF nhưng chỉ được chấp thuận cho các sản phẩm Bitcoin vào tháng 7 năm nay.

Quy trình này thường mang tính trung lập về thuế, không liên quan đến giao dịch tiền mặt và không được ghi nhận là hành vi bán. Kết quả là chuyển đổi tài sản kỹ thuật số biến động thành một mục trong báo cáo tài khoản môi giới — dễ dàng hơn để sử dụng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay, staking, hoặc để lại cho người thừa kế.

Robbie Mitchnick, người đứng đầu bộ phận tài sản kỹ thuật số của BlackRock, tiết lộ rằng công ty đã tạo điều kiện thuận lợi cho hơn 3 tỷ USD trong các giao dịch chuyển đổi như vậy. Bitwise Asset Management cho biết hiện họ nhận được các cuộc thăm hỏi hàng ngày từ các nhà đầu tư về việc chuyển khoản nắm giữ sang nền tảng quản lý tài sản. Nhà cung cấp thanh khoản Galaxy đã xử lý một số giao dịch chuyển đổi.

Từ Nổi loạn đến Trở về: Bitcoin Ôm lấy Hệ thống Tài chính Truyền thống

Đây là sự chuyển đổi mới nhất của loại tiền mã hóa lớn nhất thế giới. Bitcoin được sinh ra như một cuộc nổi dậy phi tập trung chống lại các tổ chức tài chính chủ đạo, nhưng giờ đây lại đang bị chính những thể chế này âm thầm hấp thụ. Những người nắm giữ có tư tưởng phản thể chế đang dần nhận ra rằng một số khía cạnh của tài chính dễ tiếp cận hơn thông qua hệ thống truyền thống.

Bằng cách đổi Bitcoin lấy cổ phần ETF, các nhà đầu tư có thể duy trì mức độ tiếp xúc tương tự với tiền mã hóa trong khi chuyển đổi nó sang một hình thức được hệ thống tài chính công nhận.

Trong tài khoản môi giới, các khoản nắm giữ này có thể được dùng làm tài sản thế chấp, để vay mượn hoặc đưa vào kế hoạch di sản — những thao tác vừa rườm rà vừa rủi ro, hoặc thậm chí không thể thực hiện được trong ví kỹ thuật số cá nhân. Lớp vỏ ETF cung cấp tính hợp pháp và sự tiện lợi, biến của cải từng nằm ngoài hệ thống thành tài sản mà các ngân hàng và cố vấn có thể xử lý.

Teddy Fusaro, Chủ tịch của Bitwise, cho biết vẫn có những lợi ích khi nắm giữ tài sản trong hệ thống tài chính truyền thống. Công ty này đã hoàn thành giao dịch trao đổi hiện vật đầu tiên thông qua BITB ETF của họ vào tháng 8 năm nay.

Nâng cấp Dịch vụ Quản lý Tài sản Thúc đẩy Nhu cầu Chuyển đổi

Fusaro đã minh họa lợi ích thực tế của việc chuyển đổi bằng một ví dụ: Một nhà đầu tư có danh mục đầu tư 1 triệu USD trên nền tảng quản lý tài sản và ngoài ra còn nắm giữ Bitcoin trị giá 5 triệu USD trong một ví cứng. "Nền tảng quản lý tài sản của bạn coi bạn như một khách hàng 1 triệu USD," Fusaro nói. "Nếu bạn chuyển 5 triệu USD Bitcoin vào một Bitcoin ETF và nắm giữ nó trên nền tảng quản lý tài sản, bạn sẽ được tiếp cận với cấp độ dịch vụ cao hơn."

Mitchnick cho biết những người nắm giữ Bitcoin lớn đang nhận ra "sự tiện lợi của việc có thể nắm giữ mức độ tiếp xúc trong mối quan hệ cố vấn tài chính hoặc ngân hàng tư nhân hiện có của họ," đây là một trong những lý do quan trọng cho việc chuyển đổi.

Ông từ chối tiết lộ số lượng giao dịch chính xác mà IBIT ETF của BlackRock xử lý nhưng cho biết sự rõ ràng về quy định hơn nữa sẽ mở rộng khối lượng giao dịch và sự tham gia của các ngân hàng lớn. Ông tiết lộ rằng các cuộc thăm hỏi của khách hàng dao động từ mong muốn chuyển đổi 20% Bitcoin của họ sang dạng ETF đến việc chuyển đổi hoàn toàn sang tài chính truyền thống.

"Có một nhóm người chọn chuyển đổi 100%, nói rằng, 'Việc hợp nhất tất cả tài sản của tôi theo cách này, đây là cách đơn giản nhất để tôi nắm giữ mọi thứ trong tương lai,'" ông nói.

Vai trò của Phố Wall Ngày càng Sâu sắc

Nhiều tổ chức Phố Wall hơn có thể sớm tận dụng các giao dịch trao đổi hiện vật này. BlackRock cho biết các ngân hàng đã đóng một vai trò hạn chế trong việc tạo điều kiện cho các giao dịch này — đặc biệt là trong quy trình tạo lập ETF — mặc dù hiện tại, chỉ có các nhà môi giới không phải ngân hàng mới có thể xử lý toàn bộ giao dịch.

Wes Gray, Giám đốc điều hành kiêm người sáng lập công ty ETF Alpha Architect chuyên về chiến lược thuế, cho biết: "Cuộc sống dễ dàng hơn trong lĩnh vực tài chính truyền thống — chúng ta đã dành một thế kỷ để hoàn thiện sự tích hợp, khả năng tiếp cận và tính bảo mật. Những người nắm giữ Bitcoin cuối cùng cũng nhận ra điều này. Tất nhiên, điều trớ trêu lớn nhất là Bitcoin được sinh ra để thoát khỏi nền tài chính truyền thống — và giờ đây những người nắm giữ lớn nhất của nó đang cố gắng quay trở lại."

BlackRock chỉ ra rằng với sự rõ ràng hơn về quy định, nhiều nhà đầu tư và tổ chức tài chính hơn dự kiến sẽ tham gia vào các giao dịch chuyển đổi như vậy, thúc đẩy sự hội nhập sâu hơn của Bitcoin vào hệ thống tài chính chủ đạo.