Sau khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) công bố phương án cải cách, Viện Chính sách Ngân hàng Hoa Kỳ (Bank Policy Institute) và Diễn đàn Dịch vụ Tài chính (Financial Services Forum) đã lần lượt ra tuyên bố hoan nghênh.

Trong phiên giao dịch thứ Sáu tại thị trường chứng khoán Mỹ, giá cổ phiếu của các tổ chức tài chính lớn, bao gồm cổ phiếu ngân hàng, đã tăng mạnh toàn diện. Tính đến khi đóng cửa, Goldman Sachs tăng hơn 4%, trong khi JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Citigroup và Wells Fargo đều tăng hơn 2%. Bank of America tăng 1.56%.

Phân tích khác chỉ ra rằng kỳ vọng của thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất sẽ kích thích hoạt động kinh tế cũng góp phần đẩy mạnh cổ phiếu của các tổ chức tài chính lớn tại Mỹ. Theo Công cụ Theo dõi Lãi suất Fed của Sở Giao dịch Chicago (CME), xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đã nhảy vọt lên 98.5% từ mức khoảng 91% trước khi dữ liệu được công bố, trong khi xác suất cắt giảm lãi suất vào tuần tới vẫn cao hơn 95%.

Nhưng đáng chú ý là, trong nội bộ Fed, phương án cải cách nói trên lại gây ra bất đồng lớn. Cựu Giám đốc Giám sát, hiện là Thống đốc Fed Michael Barr đã phát biểu trong bản dự thảo bài phát biểu rằng ông phản đối việc tiết lộ trước nội dung kiểm tra, cho rằng hành động này làm suy yếu tính đáng tin cậy của bài kiểm tra.

Barr chỉ ra rằng mô hình mới này có nguy cơ biến bài kiểm tra sức chịu đựng thành một quy trình cứng nhắc, hình thức, chỉ mang lại cảm giác an toàn giả tạo. Các lựa chọn mô hình hóa ít bảo thủ hơn và hành vi có thể lách luật của các ngân hàng đều có thể dẫn đến kết quả kiểm tra quá lạc quan.

Jeremy Kress, cựu luật sư chính sách ngân hàng của Fed, hiện là giáo sư luật kinh doanh tại Đại học Michigan, thì chỉ trích rằng động thái này của Fed là "thỏa hiệp" với các vụ kiện của ngân hàng. Ông cho biết không có yêu cầu pháp lý nào bắt buộc Fed phải biến bài kiểm tra sức chịu đựng thành một "bài thi mở", để các ngân hàng tham gia ra đề. Đây hoàn toàn là một lựa chọn chính sách, và là một lựa chọn tồi.

Trên thực tế, ngay từ tháng 12 năm ngoái, Fed đã từng tuyên bố sẽ cải cách quy trình kiểm tra sức chịu đựng. Nhưng cùng tháng đó, nhiều hiệp hội ngành đã kiện cơ quan này, cáo buộc các tiêu chuẩn được "ấn định bí mật", dẫn đến các yêu cầu vốn của ngân hàng "thất thường và thiếu giải thích". Các tổ chức được đại diện bởi những hiệp hội này bao gồm JPMorgan Chase, Goldman Sachs Group và Bank of America.

Theo các báo cáo trước đây của truyền thông Mỹ, Fed đã trình bày một phương án sửa đổi cho các cơ quan quản lý Mỹ khác, nhằm nới lỏng đáng kể các yêu cầu vốn đối với các ngân hàng lớn Phố Wall. Điều này đánh dấu tín hiệu mới nhất về việc nới lỏng quản lý tài chính kể từ khi ông Trump lên nắm quyền.

Một số quan chức ước tính, phương án mới sẽ làm giảm mức tăng vốn tổng thể của hầu hết các ngân hàng lớn xuống khoảng từ 3% đến 7%. Con số này thấp hơn nhiều so với mức tăng 19% trong đề xuất năm 2023 và cũng thấp hơn mức tăng 9% được đưa ra trong bản thỏa hiệp năm ngoái. Các ngân hàng có danh mục kinh doanh giao dịch lớn hơn có thể có mức tăng thấp hơn, hoặc thậm chí có thể giảm.