Gã khổng lồ trí tuệ nhân tạo và điện toán tăng tốc toàn cầu NVIDIA gần đây đã công bố một động thái chiến lược lớn: đầu tư 20 tỷ USD để mua cổ phiếu phổ thông của công ty dẫn đầu về Tự động hóa Thiết kế Điện tử (EDA) Synopsys. Hành động này không chỉ là một khoản đầu tư tài chính khổng lồ mà còn là một cột mốc trong việc hợp tác sâu hơn giữa hai nhà lãnh đạo công nghệ. Cả hai công ty tuyên bố sẽ tích hợp chặt chẽ khả năng tiên phong của NVIDIA trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) và điện toán tăng tốc với các giải pháp thiết kế và xác minh kỹ thuật dẫn đầu toàn cầu của Synopsys, cùng nhau trao quyền cho các nhóm nghiên cứu và phát triển toàn cầu. Sự hợp nhất này nhằm nâng cao một cách căn bản quy trình thiết kế cho các sản phẩm thông minh, giúp khách hàng biến các chip và hệ thống phức tạp thế hệ tiếp theo từ bản thiết kế thành hiện thực với độ chính xác cao hơn, tốc độ nhanh hơn và chi phí thấp hơn.

Nhà sáng lập kiêm Giám đốc điều hành NVIDIA, Jensen Huang, đã đánh giá rất cao sự hợp tác này vào thứ Hai, ông chỉ ra: "Đây là một quan hệ đối tác có ý nghĩa to lớn. Quan hệ đối tác mà chúng tôi công bố hôm nay nhằm mang lại cuộc cách mạng cho một trong những ngành công nghiệp đòi hỏi cường độ tính toán cao nhất thế giới—ngành công nghiệp thiết kế và kỹ thuật." Phát biểu của Huang đã làm rõ ý định chiến lược của liên minh này: tiêm sức mạnh to lớn của AI vào lõi của thiết kế bán dẫn. Khi độ phức tạp của chip tăng theo cấp số nhân, các phương pháp xác minh thiết kế truyền thống đang phải đối mặt với những nút thắt cổ chai tốn thời gian và đắt đỏ. Bằng cách kết hợp nền tảng điện toán tăng tốc GPU và các khung AI của NVIDIA (như các công cụ AI chuyên dụng cho thiết kế chip) với chuỗi công cụ EDA rộng lớn của Synopsys (liên quan đến toàn bộ quy trình từ khám phá kiến trúc, thiết kế logic, triển khai vật lý đến xác minh hệ thống), có triển vọng đạt được bước nhảy vọt về năng suất thiết kế, đẩy nhanh chu kỳ đổi mới cho các sản phẩm thông minh từ ô tô tự lái đến trung tâm dữ liệu điện toán đám mây.

Vào ngày tin tức hợp tác trọng đại này được công bố, thị trường các cổ phiếu bán dẫn phản ứng khác nhau. Chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) giảm nhẹ 0.07%, thể hiện mô hình biến động. Về cổ phiếu riêng lẻ, giá cổ phiếu NVIDIA tăng hơn 1% ngay lập tức, cho thấy sự công nhận ban đầu của thị trường đối với chiến lược mở rộng hệ sinh thái và củng cố hào công nghệ của họ. Các cổ phiếu tăng giá khác bao gồm ASML (tăng hơn 2%), NXP Semiconductors (tăng hơn 2%), v.v. Tuy nhiên, sự phân hóa trong nội bộ ngành là rõ ràng: giá cổ phiếu Broadcom giảm hơn 4%, trong khi KLA, Intel và TSMC đều có mức giảm vượt quá 1%. Tình trạng tăng giảm xen kẽ này phản ánh việc thị trường vừa tiêu hóa tin tức về sự mở rộng hệ sinh thái của NVIDIA, vừa đánh giá lại những thay đổi động trong quan hệ cạnh tranh và hợp tác nội bộ chuỗi cung ứng bán dẫn.

Đáng chú ý, những thảo luận gần đây về tiến triển của Broadcom trong lĩnh vực chip tùy chỉnh (ASIC) đang rất sôi nổi. Giám đốc điều hành NVIDIA Jensen Huang đã trực tiếp trả lời về vấn đề này trong một cuộc phỏng vấn với người dẫn chương trình nổi tiếng của CNBC Jim Cramer. Ông khẳng định rõ ràng rằng hoạt động chip tùy chỉnh của Broadcom không phải là mối đe dọa đối với NVIDIA. Huang giải thích lợi thế khác biệt của NVIDIA: "Những gì NVIDIA làm có tính tổng quát hơn nhiều. Công nghệ của chúng tôi có tính thay thế và tổng quát cao hơn so với chip tùy chỉnh." Ông nhấn mạnh rằng GPU và nền tảng điện toán của NVIDIA xây dựng một hệ sinh thái điện toán tăng tốc rộng rãi, liên tục phát triển, tính tổng quát và độ sâu của hệ sinh thái phần mềm của nó rất khó để các chip chuyên dụng có thể sánh bằng.

Mặc dù quan điểm chủ đạo trên Phố Wall vẫn đồng ý với đánh giá của Huang về vị thế thống lĩnh của NVIDIA, các nhà phân tích cũng lưu ý đến sự trỗi dậy mạnh mẽ của Broadcom trong các lĩnh vực cụ thể. Ví dụ, trong một báo cáo gần đây, Morgan Stanley đã tăng mạnh mục tiêu giá cho Broadcom từ 409 USD lên 443 USD và điều chỉnh cao kỳ vọng doanh thu cho hoạt động chip tùy chỉnh của Broadcom trong năm tài chính 2026 và 2027. Đồng thời, ngân hàng này cũng nâng mục tiêu giá cho NVIDIA từ 235 USD lên 250 USD, thể hiện sự lạc quan riêng biệt đối với tiềm năng tăng trưởng của cả hai gã khổng lồ trên các đường đua khác nhau. Bank of America cũng nâng mục tiêu giá cho Broadcom từ khoảng 400 USD lên 460 USD và duy trì xếp hạng "Mua". Trước câu hỏi về cách các nhà đầu tư nên đối phó với bối cảnh cạnh tranh này, người dẫn chương trình Jim Cramer đã đưa ra lời khuyên thực tế: "Nhưng mọi người có nên lo ngại về Broadcom không? Tôi muốn thoát khỏi sự cạnh tranh này... Mua tất cả chúng, nhưng đừng để chúng trở thành toàn bộ danh mục đầu tư của bạn." Điều này gợi ý rằng đối với các nhà đầu tư, trong ngành công nghiệp bán dẫn đang phát triển nhanh chóng, việc phân bổ đa dạng để nắm bắt cơ hội dẫn đầu trong các phân khúc khác nhau có lẽ là một chiến lược tốt hơn.

Đồng thời, các phần khác của chuỗi cung ứng bán dẫn cũng đang đẩy nhanh bố cục của mình để đối phó với làn sóng nhu cầu tăng vọt do cơn sốt AI mang lại. Hãng sản xuất chip nhớ lớn Micron Technology thông báo sẽ đầu tư khoảng 96 tỷ USD tại Nhật Bản để xây dựng một nhà máy mới chuyên về chip nhớ AI. Theo các nguồn tin am hiểu, nhà máy này sẽ tập trung sản xuất chip Bộ nhớ Băng thông Cao (HBM), rất quan trọng cho đào tạo và suy luận AI, với kế hoạch bắt đầu xuất xưởng sản phẩm HBM vào khoảng năm 2028. Khoản đầu tư lớn này đã nhận được sự hỗ trợ mạnh mẽ từ chính phủ Nhật Bản. Bộ Kinh tế, Thương mại và Công nghiệp Nhật Bản (METI) cam kết sẽ cung cấp khoản trợ cấp lên tới 500 tỷ yên (tương đương khoảng 32 tỷ USD) cho dự án, làm nổi bật cuộc cạnh tranh khốc liệt và quyết tâm chiến lược giữa các quốc gia trong việc giành giữ các nút quan trọng trong sản xuất và chuỗi cung ứng bán dẫn tiên tiến.

Tóm lại, khoản đầu tư chiến lược 20 tỷ USD của NVIDIA vào Synopsys không chỉ dừng lại ở một giao dịch tài chính. Nó đánh dấu sự hợp tác chặt chẽ giữa hai lĩnh vực then chốt—điện toán AI và công cụ thiết kế chip—có tiềm năng định hình lại mô hình đổi mới của ngành công nghiệp bán dẫn. Trong kỷ nguyên mà AI thúc đẩy mọi thứ, từ sự thông minh hóa của các công cụ thiết kế (thông qua tăng tốc AI của NVIDIA), đến chip điện toán lõi (GPU NVIDIA), đến các chip nhớ then chốt (như HBM của Micron), toàn bộ hệ sinh thái bán dẫn đang trải qua một sự biến đổi và tổ chức lại sâu sắc và rộng rãi. Thông qua sự hợp tác này, NVIDIA đang chủ động mở rộng ảnh hưởng của mình từ chính phần cứng điện toán đến lớp công cụ nguồn xác định cách phần cứng được thiết kế, củng cố hơn nữa vị trí trung tâm của mình trong thời đại điện toán thông minh. Và ngành công nghiệp bán dẫn toàn cầu, giữa bản giao hưởng phức tạp của hợp tác, cạnh tranh và sự hỗ trợ chính sách từ các quốc gia, đang lao nhanh về phía biên giới công nghệ tiếp theo.