Quỹ Golden Eagle: Thị trường cổ phiếu vẫn có không gian lớn để hấp thụ vốn, khuyến nghị nắm bắt cơ hội cấu trúc cân bằng

Thị trường A-shares gần đây tăng mạnh với khối lượng giao dịch lớn. Ngày 18/8, chỉ số Shanghai Composite đạt mức cao nhất trong gần 10 năm, trong khi khối lượng giao dịch tại hai sàn Thượng Hải và Thâm Quyến liên tục vượt 2 nghìn tỷ nhân dân tệ trong nhiều phiên liên tiếp.

Golden Eagle Fund cho biết, trong nước, dữ liệu tài chính như tốc độ tăng trưởng M1 và M2 công bố tuần trước vượt kỳ vọng, hiện tượng "chuyển dịch tiền gửi" của người dân trở thành chủ đề nóng trên thị trường. Trong bối cảnh lãi suất thấp, thị trường cổ phiếu vẫn có không gian lớn để hấp thụ vốn, có khả năng thúc đẩy tâm lý đầu tư nhờ hiệu ứng sinh lời. Về quốc tế, Quỹ dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 9, và trong tương lai, khi ông Trump định hướng kỳ vọng thị trường cùng với Chủ tịch Fed mới củng cố kỳ vọng giảm lãi suất, năm 2026 vẫn có thể có cơ hội giao dịch từ việc giảm lãi suất.

Về phân bổ ngành, Golden Eagle Fund khuyến nghị cân bằng danh mục để ứng phó với sự luân chuyển nhanh giữa các nhóm ngành. Cụ thể, trong lĩnh vực công nghệ, các ngành tăng trưởng mạnh như chuỗi cung ứng AI nước ngoài và dược phẩm đổi mới đã trải qua giai đoạn phân bổ vốn tập trung, khiến giao dịch trở nên quá tải. Dòng tiền mới có thể e ngại mức giá cao và chuyển sang các cổ phiếu có vị thế thấp hơn. Quỹ đề xuất tập trung vào các phân ngành liên quan đến chủ đề AI nhưng có tỷ lệ rủi ro/giá trị hấp dẫn hơn, chẳng hạn ứng dụng AI và quy trình bán dẫn tiên tiến.

Về nhóm giá trị, khi thị trường tăng mạnh, các ngành phi ngân hàng như môi giới, bảo hiểm, công nghệ tài chính (FinTech) có thể cải thiện cả định giá và hiệu suất. Đồng thời, kỳ vọng Fed giảm lãi suất cùng với việc thiết lập chính sách "nới lỏng kép" tiền tệ và tài khóa vào năm 2026 sẽ có lợi cho chuỗi xuất khẩu, khiến các ngành phụ thuộc nhu cầu nước ngoài như kim loại màu và đồ gia dụng trở nên hấp dẫn.

Ngoài ra, trong bối cảnh quá trình "chống cuộn chiến nội bộ" tiếp tục được đẩy mạnh, Quỹ khuyến nghị theo dõi các ngành như năng lượng mặt trời, thủy tinh, thép và những ngành được ưu tiên trong chính sách gần đây.