Bitcoin giảm xuống dưới $113,000, phản ánh lo ngại của nhà đầu tư về nền kinh tế Mỹ, thị trường chứng khoán và thị trường tiền mã hóa. Tuy nhiên, biến động này không đánh dấu sự kết thúc của xu hướng tăng giá dài hạn của Bitcoin.
Điểm Chính:
Thị trường quyền chọn Bitcoin cho thấy sự sợ hãi cực độ, nhưng diễn biến lịch sử cho thấy một sự phục hồi mạnh mẽ vẫn có thể xảy ra.
Áp lực kinh tế toàn cầu từ thuế quan thương mại của Mỹ đã làm giảm tâm lý giao dịch.
Giá Bitcoin giảm xuống dưới $113,000 lần đầu tiên trong hơn hai tuần, khiến các nhà giao dịch bất ngờ và kích hoạt thanh lý $113 triệu trong các vị thế mua đòn bẩy. Chỉ một ngày trước đó, Bitcoin vừa lập mức cao kỷ lục mới ở $124,176. Khi môi trường kinh tế vĩ mô ngày càng không chắc chắn, thị trường đặt câu hỏi liệu đợt tăng giá này đã gần kết thúc hay chưa.
Điều Tra SEC Và Thất Vọng Kinh Doanh AI
Đợt bán tháo tăng tốc sau khi có thông tin cho rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đang điều tra Alt5 Sigma vì hành vi gian lận và thao túng cổ phiếu. Công ty này gần đây đã ký kết thỏa thuận hợp tác trị giá $1.5 tỷ với World Liberty Financial của cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump.
World Liberty liệt kê Trump là “Chủ tịch Danh dự Sáng lập” trên trang web chính thức và đã huy động được khoảng $550 triệu thông qua hai đợt bán token công khai, định vị là một nền tảng DeFi và stablecoin. Vào tháng 6, Trump tiết lộ đã kiếm được $57.4 triệu từ cổ phần của mình trong công ty, trong khi Eric Trump sẽ tham gia hội đồng quản trị của Alt5 Sigma.
Các nhà đầu tư tiền mã hóa cũng phản ứng với mức giảm 1.5% của chỉ số Nasdaq 100. Đợt giảm này xuất phát từ nghiên cứu của MIT NANDA, dựa trên 150 cuộc phỏng vấn doanh nghiệp và 300 trường hợp ứng dụng AI, cho thấy 95% công ty không đạt được tăng trưởng doanh thu nhanh chóng thông qua các chương trình thí điểm AI.
Thuế Quan Mỹ Và Sự Tự Tin Giảm Sút Của Fed
Một yếu tố khác thúc đẩy tâm lý tránh rủi ro là việc Mỹ áp thuế nhập khẩu mới 50% đối với 407 sản phẩm làm từ nhôm và thép, bao gồm linh kiện ô tô, nhựa và hóa chất đặc biệt, làm dấy lên lo ngại về gián đoạn chuỗi cung ứng và giá tiêu dùng tăng cao.
Theo CNBC, Ngân hàng Đầu tư UBS đã nâng dự báo giá vàng, dự đoán giá vàng sẽ đạt $3,700 vào tháng 9/2026. Các chiến lược gia của UBS cho rằng tăng trưởng kinh tế dưới xu hướng, chính sách nới lỏng của Fed và đồng USD yếu hơn sẽ thúc đẩy giá vàng tăng. Đồng thời, thâm hụt ngân sách Mỹ và nghi ngờ về tính độc lập của Fed cũng hỗ trợ triển vọng này.
Khi lo ngại về suy thoái và rủi ro liên quan đến các công ty có liên quan đến Trump gia tăng, nhu cầu bảo vệ trước rủi ro giảm giá trên thị trường phái sinh Bitcoin tăng vọt. Chỉ số skew quyền chọn Bitcoin chuyển sang giảm giá vào thứ Sáu và tiếp tục xấu đi, phản ánh tâm lý thận trọng gia tăng của nhà đầu tư.
Độ lệch delta (tỷ lệ quyền bán - quyền mua) cho quyền chọn Bitcoin 30 ngày nhảy vọt lên 12%, mức cao nhất trong hơn bốn tháng. Trong điều kiện trung lập, chỉ số này thường dao động từ -6% đến +6%, phản ánh sự cân bằng giữa định giá quyền mua (mua) và quyền bán (bán). Mức trên 10% cho thấy thị trường cực kỳ sợ hãi, nhưng mức độ này thường khó duy trì trong thời gian dài.
Vào ngày 7/4, chỉ số này đã tăng vọt lên 13% khi Bitcoin lần đầu tiên giảm xuống dưới $74,500 trong năm tháng. Những nhà đầu tư mạo hiểm vào thời điểm đó đã được tưởng thưởng với mức lợi nhuận 40% trong vòng một tháng, khi Bitcoin phục hồi lên $104,150 vào ngày 8/5.
Hiện không có bằng chứng nào cho thấy thị trường tăng giá của Bitcoin đã kết thúc. Sự hoảng loạn của trader thường vượt quá kỳ vọng hợp lý. Trên thực tế, Bitcoin thậm chí có thể hưởng lợi từ dòng vốn rút khỏi thị trường chứng khoán, cho thấy sự biến động hiện tại không đủ để phủ nhận xu hướng tăng giá dài hạn của thị trường.
