Global X ETFs thông báo rằng trong bối cảnh biến động thị trường toàn cầu gia tăng, các nhà đầu tư Hồng Kông sẽ được chào đón một sản phẩất ETF đổi mới—ETF Chủ Động Quyền Chọn Mua Được Bảo Đảm S&P 500 Của Global X (03415). Sản phẩm dự kiến sẽ niêm yết tại Hồng Kông vào ngày 29 tháng 8 năm 2025. ETF này không chỉ cho phép nhà đầu tư tham gia vào tăng trưởng cổ phiếu Mỹ mà còn tạo ra dòng tiền ổn định thông qua chiến lược quyền chọn, cùng với những lợi thế về thuế đáng kể.
Đối với nhà đầu tư Hồng Kông, ETF niêm yết tại Hồng Kông mang lại lợi thế thuế đáng kể về thuế cổ tức so với các sản phẩm tương tự niêm yết tại Mỹ. Với tư cách là những người không cư trú thuế Mỹ, nhà đầu tư Hồng Kông phải chịu thuế khấu trừ tại nguồn (WHT) 30% trên cổ tức bằng tiền mặt được phân phối bởi cổ phiếu Mỹ và ETF. Mặc dù có thể nộp đơn xin hoàn lại một phần thuế thông qua các thủ tục cụ thể, quy trình này thường rườm rà và phức tạp. Hơn nữa, nhà đầu tư Hồng Kông không phải nộp thuế lợi nhuận vốn, bất kể họ nắm giữ ETF niêm yết tại Mỹ hay Hồng Kông. Do đó, tỷ suất sinh lời sau thuế cổ tức đối với ETF niêm yết tại Hồng Kông có thể đạt 100%, trong khi ETF niêm yết tại Mỹ chỉ có thể giữ lại 70% thu nhập sau thuế khấu trừ tại nguồn tiêu chuẩn.
ETF Chủ Động Quyền Chọn Mua Được Bảo Đảm S&P 500 Của Global X sử dụng chiến lược covered call (bán quyền chọn mua khi đã nắm giữ tài sản cơ sở), tạo ra thu nhập phí quyền chọn bằng cách đầu tư vào các cổ phiếu thành phần của chỉ số S&P 500 và bán các quyền chọn mua tương ứng.
Được biết, "chiến lược covered call" là một phương pháp đầu tư tạo ra dòng tiền tiềm năng định kỳ bằng cách bán quyền chọn để kiếm phí quyền chọn. Nguyên tắc là nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu cơ sở hoặc cổ phiếu thành phần chỉ số đồng thời bán quyền chọn mua đối với những cổ phiếu đó hoặc chỉ số (điều này cho người mua quyền chọn quyền mua một lượng tài sản cơ sở nhất định từ người bán ở mức giá và thời gian đã thỏa thuận), từ đó thu phí quyền chọn như một khoản thu nhập bổ sung.
Chiến lược này hoạt động đặc biệt tốt trong các điều kiện thị trường biến động: khi thị trường giảm, thu nhập từ phí quyền chọn có thể bù đắp một phần tổn thất, khiến nó vượt trội hơn so với tài sản cơ sở; khi thị trường biến động, phí quyền chọn tăng do biến động gia tăng có thể tạo ra lợi nhuận vượt trội. Tuy nhiên, khi thị trường tăng, nguồn thu nhập chính vẫn là thu nhập từ phí bán quyền chọn mua, và nhà đầu tư không thể tận hưởng lợi nhuận từ sự đánh giá giá trị của tài sản cơ sở.
Bản thân chiến lược covered call liên quan đến các hoạt động giao dịch quyền chọn phức tạp, vừa tốn thời gian vừa tốn kém chi phí cho các nhà đầu tư phổ thông. Thông qua hình thức ETF, nhà đầu tư có thể tham gia vào chiến lược này với chi phí thấp và tính minh bạch cao, dễ dàng tiếp cận các công cụ quản lý rủi ro cấp chuyên nghiệp. Bằng cách ra mắt ETF Quyền Chọn Mua Được Bảo Đảm S&P 500 tại Hồng Kông, Global X cung cấp cho các nhà đầu tư địa phương Hồng Kông một công cụ đầu tư đổi mới cho phép tham gia vào tăng trưởng cổ phiếu Mỹ, tạo ra thu nhập định kỳ và mang lại lợi thế về thuế, giúp các nhà đầu tư bảo toàn và gia tăng giá trị tài sản tốt hơn trong các thị trường biến động.
