Gần đây, phần cứng điện toán lõi là mô-đun quang thường xuyên tăng cao. Cổ phiếu "Nhất Trung Thiên" (Tân Dịch Thịnh - Innolight, Trung Tế Túc Sáng - Zhongji Innolight, Thiên Phu Thông tin - TFC Optical Communication) đều lập đỉnh lịch sử. Chỉ số Trí tuệ Nhân tạo (AI) trên sàn ChiNext, với tỷ trọng mô-đun quang hơn 41%, đã tăng tích lũy 52% tính từ đầu năm, vượt trội rõ rệt so với các chỉ số AI cùng loại như Chỉ số AI CSI hay Chỉ số AI STAR, tiếp tục dẫn dắt đợt tăng giá AI hiện tại.
Trong bối cảnh thị trường đi lên, Quỹ ETF Trí tuệ Nhân tạo ChiNext đầu tiên trên toàn thị trường (159363) liên tục được bơm vốn. Từ ngày 14/8 đến ngày 20/8, vốn tích lũy được bổ sung 659 triệu nhân dân tệ, với số phần quỹ mới nhất đạt mức kỷ lục 3,97 tỷ phần. Vốn đòn bẩy cũng có biểu hiện nổi bật: vốn đòn bẩy vào 159363 trong 4 ngày gần nhất tích lũy đạt 54,057 triệu nhân dân tệ, và số dư margin mới nhất đạt mức kỷ lục 112 triệu nhân dân tệ. Tính đến ngày 20/8, Quỹ ETF Trí tuệ Nhân tạo ChiNext (159363) đạt quy mô mới cao kỷ lục kể từ khi niêm yết, vượt 2,8 tỷ nhân dân tệ, với khối lượng giao dịch trung bình ngày trong近 1 tháng qua vượt 250 triệu nhân dân tệ, xếp đầu tiên trong số 6 quỹ ETF theo dõi Chỉ số AI ChiNext.
Về mặt tin tức, việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI toàn cầu tiếp tục gia tăng, nhu cầu điện toán vẫn được kỳ vọng duy trì ở mức cao: (1) OpenAI gần đây cho biết sẽ đầu tư hàng nghìn tỷ USD trong tương lai để phát triển và vận hành cơ sở hạ tầng cần thiết cho các dịch vụ AI; (2) Báo cáo tài chính Q2/2025 của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn Bắc Mỹ cho thấy chi tiêu vốn tiếp tục mở rộng; (3) Các ông lớn internet trong nước tiếp tục đẩy mạnh đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI.
Công ty chứng khoán Quốc Thịnh (Guosheng Securities) chỉ ra rằng hiện tại khối ngành điện toán đang đón nhận sự cộng hưởng ba chiều: vĩ mô, trung mô và vi mô. Vòng lặp logic "đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng điện toán → kiếm tiền từ ứng dụng → mở rộng lĩnh vực chuyên ngành → tái đầu tư" của toàn ngành công nghiệp điện toán AI một lần nữa được củng cố. Đồng thời, chuỗi logic "lợi thế điện toán → lợi thế ứng dụng AI → lợi thế thị trường" nhấn mạnh tính cấp bách của cuộc chạy đua vũ trang điện toán giữa các gã khổng lồ. Hai chuỗi logic này chéo kiểm chứng lẫn nhau, cho thấy mức độ sôi động của ngành đã rõ ràng. Điện toán (computing power) sẽ trở thành một trong những nguồn tài nguyên quan trọng trong tương lai.
