Gần đây, thị trường cổ phiếu A dâng cao, chỉ số Shanghai Composite liên tục lập đỉnh mới. Giao dịch thị trường sôi động, margin và cho vay chứng khoán lại vượt hai nghìn tỷ nhân dân tệ, khối lượng giao dịch cao nhất tại hai sàn đạt 2,8 nghìn tỷ nhân dân tệ.
Mặc dù chỉ số lập đỉnh mới, nhưng ở cấp độ cổ phiếu riêng lẻ có sự phân hóa rõ rệt. Dù thị trường chung tăng mạnh, trải nghiệm của mỗi người lại khác nhau.
Nếu nhìn dài hạn, cả năm cũng cho thấy hiện tượng phân hóa rõ nét. Từ AI nóng hổi đầu năm, đến dược phẩm đổi mới, tiêu dùng mới, tài chính lớn, và gần đây là chống “involution”, cơ sở hạ tầng quy mô lớn… các điểm nóng liên tiếp xuất hiện, vòng quay thị trường nhanh hơn cả quạt điện.
Thị trường có cấu trúc dường như đã thành bình thường mới. Trong thị trường như vậy, với nhà đầu tư phổ thông, việc nắm bắt cơ hội là rất khó. Rất có thể vừa đầu tư vào công nghệ thì dược phẩm đổi mới lại tăng, luôn bỏ lỡ một bước.
Điều này cũng phù hợp với thắc mắc gần đây của nhiều nhà đầu tư: tại sao trong thị trường bò lại khó kiếm tiền hơn?
Do đó, trong bối cảnh này, để đạt được lợi nhuận đầu tư lý tưởng tại thị trường cổ phiếu A hiện tại, việc xác định trước hướng đầu tư trở thành một vấn đề chiến lược quan trọng.
Nếu bạn vừa muốn có sự ổn định tương đối của chỉ số đại diện thị trường lớn, lại vừa muốn có cổ tức tăng trưởng cao của cổ phiếu vừa và nhỏ, thì chỉ số CSI A500 có thể kết hợp cả hai có lẽ là một lựa chọn không tồi.
CSI A500: Cân bằng ngành, Tập hợp doanh nghiệp dẫn đầu, Cân bằng tấn công và phòng thủ
Thứ nhất, chỉ số CSI A500 có phân bố ngành toàn diện và cân bằng, đạt độ phủ 100% ngành và được xử lý trung tính ngành, đại diện tốt hơn cho thị trường cổ phiếu A.
Thứ hai, chỉ số CSI A500 tập hợp các doanh nghiệp dẫn đầu ngành, về cơ bản bao gồm các doanh nghiệp dẫn đầu ngành cấp ba theo phân loại của CSI. Cụ thể, bao gồm 76 doanh nghiệp “số một” trong ngành cấp ba CSI và 90 doanh nghiệp “số một”, “số hai” hoặc “số ba” trong ngành cấp ba.
Cuối cùng, thành phần chỉ số CSI A500 bao gồm khoảng 50% ngành giá trị truyền thống + khoảng 50% ngành tăng trưởng mới nổi. So với CSI 300, CSI A500 giảm phân bố vào các ngành truyền thống và đưa vào nhiều hơn các doanh nghiệp dẫn đầu trong lĩnh vực mới nổi như thiết bị điện, dược phẩm sinh học, điện tử, máy tính. Vừa nắm bắt được biên độ tăng của cổ phiếu công nghệ, vừa có khả năng phòng ngừa rủi ro của ngành giá trị truyền thống.
Hiệu suất lịch sử vượt trội, Khả năng lập đỉnh mới mạnh
Về hiệu suất lịch sử, chỉ số CSI A500 có xu hướng lịch sử vượt trội và khả năng lập đỉnh mới mạnh. Tính đến ngày 31 tháng 7 năm 2025, chỉ số CSI A500 đã tăng 381,34% kể từ ngày cơ sở, trong khi cùng kỳ, chỉ số CSI 300 và CSI 800 có lợi nhuận lần lượt là 307,56% và 343,31%.
Nhìn lại ba đỉnh thị trường bò vào năm 2007, 2015 và 2021, chỉ số CSI A500 đều lập đỉnh mới kể từ ngày cơ sở, trong khi CSI 300 và CSI 800 thì không.
Nhiều yếu tố tích cực chồng chất, Thị trường cổ phiếu A có thể tiếp tục
Thanh khoản: Kể từ tháng 8, khối lượng giao dịch tại hai sàn vào khoảng 1,98 nghìn tỷ nhân dân tệ, thanh khoản cao; cùng với kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất vào tháng 9, thanh khoản trong nước dự kiến sẽ tiếp tục dồi dào.
Cơ bản: Trong tháng 7, nền kinh tế quốc dân duy trì đà phát triển ổn định và tiến bộ, nhu cầu sản xuất tăng trưởng liên tục, việc làm và giá cả nhìn chung ổn định, tốc độ tăng tín dụng xã hội tiếp tục phục hồi. Khi chính sách “chống involution” tiếp tục được triển khai, cơ bản kinh tế dự kiến sẽ được cải thiện liên tục.
Chính sách: Có mong muốn mạnh mẽ trong việc nuôi dưỡng nền kinh tế và thị trường chứng khoán thông qua chính sách. Các chính sách hiện tại như “chống involution”, thúc đẩy bất động sản, kích cầu tiêu dùng, cắt giảm lãi suất và dự trữ bắt buộc đang được triển khai liên tục, hỗ trợ nền kinh tế và sự phục hồi của thị trường cổ phiếu A.
Nhà đầu tư quan tâm có thể theo dõi CSI A500ETF (159338) để dễ dàng định vị bản thân theo xu hướng thị trường cổ phiếu A.
