Công nghệ blockchain đang âm thầm thay đổi cách nắm giữ và giao dịch cổ phiếu truyền thống. Từ Mỹ đến Hồng Kông, làn sóng token hóa cổ phiếu đang lan rộng khắp thị trường tài chính toàn cầu.
Token hóa cổ phiếu là việc biểu thị quyền sở hữu đối với một công ty hoặc tài sản thông qua các token kỹ thuật số trên blockchain. Nó chuyển đổi cổ phiếu truyền thống thành tiền mã hóa có thể được mua bán trên các nền tảng blockchain, giúp các nhà đầu tư toàn cầu dễ dàng tiếp cận các tài sản vốn trước đây khó tiếp cận.
Thị trường cổ phiếu được token hóa của Ondo - Ondo Global Markets đã chính thức ra mắt vào ngày 3 tháng 9. Trong 24 giờ gần đây, khối lượng giao dịch cổ phiếu công nghệ Mỹ được token hóa dẫn đầu, trong đó:
NVIDIA với khối lượng giao dịch 24h là 164 triệu USD;
Google với khối lượng giao dịch 24h là 103 triệu USD;
Tesla với khối lượng giao dịch 24h là 88 triệu USD.
Ondo Global Markets hôm nay đã bổ sung giao dịch cổ phiếu được token hóa cho Figma, AMD và ETF S&P 500, cung cấp cho các nhà đầu tư bên ngoài nước Mỹ khả năng truy cập tức thời 24/7 vào cổ phiếu Mỹ được token hóa, ETF và các chứng khoán khác. Các nhà đầu tư không phải người Mỹ có thể giao dịch 100+ loại cổ phiếu Mỹ và ETF được token hóa (tùy thuộc vào hạn chế pháp lý). Hiện đã có mặt trên Ethereum và sắp mở rộng sang BNB Chain, Solana, Ondo Chain và các mạng khác.
Hãy tưởng tượng cổ phiếu Apple, Tesla không còn chỉ tồn tại trên sàn chứng khoán mà thay vào đó trở thành các token kỹ thuật số trên blockchain, có thể được lưu giữ trong ví tiền kỹ thuật số và chuyển đi gần như ngay lập tức trên toàn cầu — đây không còn là viễn cảnh tương lai mà là một cuộc cách mạng tài chính đang diễn ra.
Trường hợp Mỹ: Nỗ lực Đổi mới của Galaxy Digital
Công ty niêm yết trên Nasdaq Galaxy Digital hợp tác với Superstate để token hóa cổ phiếu đã đăng ký SEC (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ) của mình, GLXY, trên blockchain Solana.
Đây là lần đầu tiên một công ty đại chúng trực tiếp token hóa cổ phiếu đã đăng ký SEC của mình trên một blockchain lớn. Khác với các sản phẩm token hóa truyền thống, Superstate làm việc trực tiếp với công ty để chuyển đổi cổ phiếu đã đăng ký SEC thành token.
Những token này không phải là công cụ phái sinh hay chỉ đơn thuần là tài sản đại diện mà là cổ phiếu phổ thông hạng A thực sự của Galaxy Digital, mang đầy đủ quyền của cổ đông. Với tư cách là đại lý chuyển nhượng đã đăng ký SEC, Superstate có thể ghi lại quyền sở hữu hợp pháp ngay lập tức trên blockchain khi token được chuyển nhượng.
Trường hợp Fosun: Thực tiễn Token hóa 328 triệu USD của Guo Guangchang
Cùng lúc, tin tức tương tự cũng xuất hiện từ phương Đông. Fosun Wealth Holdings thông báo đã token hóa cổ phiếu của Sisram Medical (Công ty Cổ phần Công nghệ Y tế Phục Nhuệ niêm yết tại Hồng Kông) với giá trị lên tới 328 triệu USD.
Dự án sử dụng "Hệ thống Vận hành Ngân hàng" của Vaulta và tích hợp Solana vào ngăn xếp công nghệ phát hành và thanh toán của mình. Sisram Medical là một công ty công nghệ y tế Israel, đây là một trường hợp quan trọng về token hóa cổ phiếu của một công ty niêm yết tại Hồng Kông.
Cơ chế vận hành: Token hóa hoạt động như thế nào
Cơ chế vận hành cốt lõi của token hóa cổ phiếu thường bao gồm ba bước quan trọng:
-
Neo tài sản: Một tổ chức đáng tin cậy (người giữ hộ hoặc nhà môi giới) nắm giữ cổ phiếu thực tế làm dự trữ và phát hành số lượng token tương ứng trên blockchain.
-
Thiết kế tuân thủ: Các quy định được nhúng thông qua hợp đồng thông minh, đảm bảo chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện đã vượt qua xác minh KYC/AML mới có thể nắm giữ và giao dịch token.
-
Thanh toán giao dịch: Token có thể được mua, bán và chuyển nhượng như tiền mã hóa, với giá trị được gắn với giá cổ phiếu trong thế giới thực. Việc thanh toán gần như ngay lập tức.
Ông lớn RWA Ondo đang mở ra kỷ nguyên mới cho token hóa cổ phiếu, khởi động kế hoạch "Phố Wall 2.0" để lần đầu tiên niêm yết hàng loạt hàng trăm mã cổ phiếu được token hóa, dự kiến sẽ vượt mốc một nghìn mã vào cuối năm, nhằm tạo ra hệ sinh thái giao dịch chứng khoán trên chuỗi quy mô lớn đầu tiên trên thế giới hỗ trợ giao dịch 24/7.
Mô hình đổi mới của nó bao gồm: Các nhà môi giới Mỹ nắm giữ cổ phiếu thực làm tài sản thế chấp, cho phép đúc và mua lại token ngay lập tức ở nước ngoài. Bằng cách kết nối trực tiếp với tính thanh khoản của sàn giao dịch chứng khoán (mà không tạo ra các bể thanh khoản mới trên chuỗi), nó đảm bảo mỗi token được đảm bảo 1:1 bằng cổ phiếu thực. Mọi giao dịch trên chuỗi tự động kích hoạt các thao tác đồng bộ ngoại tuyến của nhà môi giới. Thiết kế này vừa đảm bảo tính thanh khoản có hiệu lực ngay lập tức, vừa giải thích lợi thế kỹ thuật của Ondo trong việc nhanh chóng đạt được quy mô lớn trên chuỗi.
Hiện tại, thị trường cổ phiếu được token hóa vẫn đang trong giai đoạn đầu, nhưng các sản phẩm như bCSPX, bCOIN và bNVDA do Backed phát hành đã chiếm gần 90% giá trị cổ phiếu được token hóa.
Thế giới tài chính đang trải qua một cuộc chuyển đổi trên chuỗi. Sự kết hợp giữa cổ phiếu truyền thống và công nghệ blockchain đang mở ra một kỷ nguyên mới cho thị trường tài chính hiệu quả hơn, minh bạch hơn và toàn cầu hóa.
