跟踪誤差和超額收益不矛盾，魚與熊掌可以兼得

說到這裡，有的投資者可能會疑惑，超額收益高的ETF會不會跟踪誤差也很大，偏離了所跟踪的指數？

其實這兩者並不衝突。ETF的超額收益是基金收益與指數收益之間的差值，而跟踪誤差表示的是這個差值的穩定性，跟踪誤差越大，說明超額收益越不穩定。假如ETF可以創造出比較穩定的超額收益，每個時間節點上基金收益和指數收益之間的差值都基本一致，那麼跟踪誤差自然也會比較小。

也就是說，超額收益高的ETF跟踪誤差也可以很小。以跟踪滬深300指數的產品為例，Wind數據顯示，滬深300ETF易方達（510310）在跟踪誤差控制效果領先的情況下，實現了較高的超額收益，截至2023年末，這只ETF近五年累計超額收益達14%，同期年化跟踪誤差僅為0.57%。

在堅持既定指數化投資策略的基礎上，保持較小的跟踪誤差並實現較高的超額收益，正是ETF管理人能力的體現。

優選同類ETF「三步走」

如今，跟踪同一指數的ETF越來越多，很容易陷入只選規模最大、只選跟踪誤差最低、只選費率最低等誤區，最後給大家總結三個步驟，方便按圖索驥。

首先我們應盡可能選擇超2億的、具有一定規模的產品，預防清盤風險。

其次是看流動性，觀察產品日均成交額、場內換手率等流動性指標，選出交易活躍、可以滿足自己的交易需求的產品。

最後，在這些具有一定規模、流動性較好的產品中，選擇跟踪誤差小且超額收益較高的ETF。

通常來說，管理規模較大、在ETF領域積澱較深的基金公司，擁有行業領先的風險控制體系和投資管理系統，精細化管理水平也較高，能夠在嚴格控制跟踪誤差的前提下創造更多超額收益，投資者可以重點關注這類公司旗下的ETF產品。