Để đánh giá một chỉ số có đáng đầu tư hay không, trước tiên cần xem phong cách đầu tư mà chỉ số đại diện có phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro của bản thân hay không; tiếp theo, xem xét mức định giá của chỉ số có hợp lý không; cuối cùng, chọn quỹ chỉ số tăng cường có sai số theo dõi thấp hoặc có khả năng sinh lời vượt trội.

Chỉ số CSI 300 được xây dựng dựa trên hai tiêu chí cơ bản là quy mô và thanh khoản của cổ phiếu, chọn ra 300 cổ phiếu hàng đầu từ Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến để tạo thành một danh mục tổng hợp.

Vậy nó khác gì với chỉ số SSE 50 và Thâm Quyến 100?

SSE 50 và Thâm Quyến 100 chỉ chọn 50 và 100 cổ phiếu từ Sở Thượng Hải hoặc Sở Thâm Quyến, trong khi CSI 300 bao gồm cổ phiếu từ cả hai thị trường, đại diện tốt hơn cho các công ty hàng đầu toàn thị trường.

Nếu chỉ đầu tư vào cổ phiếu Thượng Hải hoặc Thâm Quyến, rất khó phản ánh toàn diện tình hình thị trường. Vì vậy, mua CSI 300 tương đương với việc sở hữu cổ phiếu của 300 công ty xuất sắc nhất toàn thị trường.

Danh sách 18 cổ phiếu vốn hóa lớn nhất trong CSI 300

Nếu chỉ mua SSE 50, bạn sẽ bỏ lỡ những công ty tuyệt vời như Midea Group, Gree Electric hay Vanke.

Nói cách khác, CSI 300 ổn định hơn so với CSI 500. Vì CSI 500 được xây dựng bằng cách loại bỏ các cổ phiếu trong CSI 300 và chọn 500 cổ phiếu có vốn hóa lớn tiếp theo, tạo thành một danh mục có quy mô nhỏ hơn.

Điều này thể hiện rõ qua biến động của hai chỉ số. Biến động 1-3 năm của CSI 300 thấp hơn đáng kể so với CSI 500. Giai đoạn 2011-2015, biến động của CSI 300 khoảng 20%, trong khi CSI 500 là 30%. Tuy nhiên, biến động cao hơn cũng đồng nghĩa với tiềm năng lợi nhuận lớn hơn—đây là điểm khác biệt cơ bản giữa hai chỉ số.

Nhìn chung, CSI 300 tập trung vào cổ phiếu vốn hóa lớn, toàn diện và ổn định hơn, phù hợp với nhà đầu tư thận trọng. Trong khi CSI 500 chủ yếu bao gồm cổ phiếu vừa và nhỏ, có tiềm năng tăng trưởng cao hơn, phù hợp với nhà đầu tư mạo hiểm.

Về định giá, hiện tại CSI 500 đã rơi vào vùng định giá thấp lịch sử, còn CSI 300 chỉ ở mức tương đối thấp.

Tức là, CSI 500 đã tiệm cận mức định giá thấp nhất lịch sử, trong khi CSI 300 và SSE 50 vẫn còn khoảng cách. Do đó, CSI 500 có biên an toàn đầu tư tốt hơn và tiềm năng sinh lời cao hơn trong tương lai. Vì không ai biết thị trường có tiếp tục giảm hay không, định giá thấp sẽ an toàn hơn.

Hơn nữa, nhìn vào lợi nhuận hàng năm của CSI 300 và CSI 500 trong 10 năm qua, lợi nhuận tích lũy của CSI 500 cao hơn rõ rệt, nhưng CSI 300 lại ổn định hơn nhiều.