Phân kỳ (divergence), còn gọi là bối ly, chỉ hiện tượng khi cổ phiếu hoặc chỉ số liên tục tạo đáy mới (hoặc đỉnh mới) trong xu hướng giảm/tăng, nhưng một số chỉ báo kỹ thuật không đi theo tạo đáy/đỉnh tương ứng.

Trong quá trình phân kỳ, đà tăng/giảm sẽ chậm lại và xu hướng giá có khả năng đảo chiều. Phân kỳ đáy xảy ra khi giá ở vị trí tương đối thấp, ngược lại là phân kỳ đỉnh.

Các dạng phân kỳ

1. Phân kỳ đỉnh (top divergence)

Phân kỳ đỉnh cho thấy đà tăng đang yếu đi, chỉ số hoặc giá cổ phiếu khó duy trì ở mức cao và có thể đảo chiều giảm. Nhà đầu tư nên xem xét bán ra khi thấy tín hiệu này.

2. Phân kỳ đáy (bottom divergence)

Phân kỳ đáy báo hiệu xu hướng giảm sắp kết thúc, chỉ số hoặc giá cổ phiếu bắt đầu chạm đáy và hồi phục. Đây được coi là tín hiệu mua.

Phân tích phân kỳ

Khó có thể xác định phân kỳ chỉ bằng quan sát biến động giá. Nhà đầu tư nên kết hợp sử dụng các chỉ báo kỹ thuật (như RSI, KDJ), khối lượng giao dịch và hợp đồng mở để phân tích.

Lấy RSI (Chỉ số Sức mạnh Tương đối) làm ví dụ: nếu giá cổ phiếu lập đỉnh mới cao hơn nhưng RSI lại thấp hơn đỉnh trước hoặc giảm xuống dưới ngưỡng 50, điều này xác nhận phân kỳ đỉnh.

Tương tự với RSI: nếu giá giảm xuống dưới đáy trước nhưng RSI không giảm theo mà lại cao hơn đáy trước, đây là dấu hiệu phân kỳ đáy.

Hiện tượng phân kỳ có thể xuất hiện trên biểu đồ giờ, ngày hoặc tuần. Tuy nhiên, các khung thời gian ngắn (như 15 phút hay 5 phút) có biến động lớn và dễ tạo tín hiệu giả, trong khi biểu đồ ngày/tuần cho tín hiệu phân kỳ đáng tin cậy hơn.

Ngoài ra, số lần xuất hiện phân kỳ càng nhiều thì khả năng đảo chiều càng cao. Thông thường, nếu phân kỳ xuất hiện từ ba lần trở lên, xác suất hình thành đỉnh/đáy là rất cao.