Làm thế nào để tránh thua lỗ lớn trên thị trường chứng khoán?

Warren Buffett có 3 nguyên tắc đầu tư:

1. Không bao giờ để thua lỗ.

2. Không bao giờ để thua lỗ.

3. Không bao giờ quên hai điều trên.

Vậy, làm thế nào để không bao giờ thua lỗ?
Câu trả lời: Quản lý danh mục cổ phiếu theo nguyên tắc xây dựng chỉ số—cách này đảm bảo bạn không bao giờ mất tiền vĩnh viễn.

Ví dụ:

• Chỉ số Dow Jones tăng 129 năm không thua lỗ.

• S&P 500 tăng 97 năm không thua lỗ.

• Chỉ số A50 Trung Quốc tăng 20 năm không thua lỗ.

• Chỉ số Mao Đài tăng 29 năm không thua lỗ.

Cách tránh thua lỗ lớn?
"Không bao giờ thua lỗ" là luật vàng. Nhà đầu tư nên tập trung vào cơ chế đầu tư an toàn thay vì lợi nhuận.

Với người mới, biến động ngắn hạn có vẻ hấp dẫn, nhưng kiếm lời bền vững rất khó—thị trường tuân theo quy tắc "70% lỗ, 20% hòa vốn, 10% có lãi".

Tại sao đa số thua lỗ?
Vì họ không quản lý danh mục như chỉ số, thường mua cổ phiếu rác và bỏ qua doanh nghiệp chất lượng.

Pat Dorsey, trong The Five Rules for Successful Stock Investing, đưa ra 5 tiêu chuẩn định lượng để đánh giá cổ phiếu. Loại bỏ những mã không đạt chuẩn giúp giảm rủi ro.

1. Tránh cổ phiếu vốn hóa nhỏ & IPO

IPO hiếm khi rẻ—công ty chỉ phát hành cổ phiếu khi định giá cao. Hầu hết IPO là doanh nghiệp non trẻ, ít kinh nghiệm.
Nên tránh: Công ty niêm yết <10 năm, vốn hóa <100 tỷ USD.

2. Tránh công ty thua lỗ liên tục

Các công ty thua lỗ thường quảng cáo sản phẩm "đột phá" (ví dụ: thuốc chữa bệnh hiếm). Nhưng công ty phụ thuộc vào một sản phẩm thường thất bại.
Nên tránh: Cổ phiếu thua lỗ. Ưu tiên doanh nghiệp có lợi nhuận tăng trưởng ≥20%/năm.

3. Tránh cổ phiếu có dòng tiền âm

Công ty tăng trưởng nhanh có thể báo lãi trước khi tạo ra dòng tiền. Nhưng dòng tiền âm buộc họ phải vay nợ hoặc phát hành cổ phiếu mới, làm tăng rủi ro.
Nên tránh: Công ty có dòng tiền hoạt động âm.

4. Tránh cổ phiếu có ROE thấp

ROE (lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) là tiêu chí quan trọng. Nếu một công ty có ROE <20% trong 5/10 năm, nó không đáng để đầu tư.
Nên tránh: ROE <20%.

5. Tránh công ty nợ quá cao

Nợ nhiều (tỷ lệ nợ/tài sản >50%) dễ dẫn đến phá sản khi kinh tế suy thoái.
Nên tránh: Công ty có đòn bẩy tài chính cao.

Tóm lại: Cổ phiếu đạt cả 5 tiêu chuẩn—đặc biệt là doanh nghiệp dẫn đầu ngành—sẽ giảm thiểu rủi ro mất vốn vĩnh viễn.