Tỷ lệ thanh toán nhanh là gì?

Tỷ lệ thanh toán nhanh là tỷ lệ giữa tài sản nhanh của doanh nghiệp so với nợ ngắn hạn. Tài sản nhanh là gì? Hiểu theo nghĩa đen, đó là những tài sản có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt, bao gồm tiền mặt, các khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn có thể giao dịch, hối phiếu phải thu, các khoản phải thu và các hạng mục tương tự. Nó đo lường khả năng doanh nghiệp có thể nhanh chóng chuyển đổi tài sản lưu động để trả các khoản nợ ngắn hạn.

Tỷ lệ thanh toán nhanh = Tài sản nhanh ÷ Nợ ngắn hạn  

= (Tài sản lưu động - Hàng tồn kho - Chi phí trả trước - Chi phí trả chậm) ÷ Nợ ngắn hạn  

Khi tính toán tỷ lệ thanh toán nhanh, hàng tồn kho được khấu trừ khỏi tài sản lưu động vì khả năng chuyển đổi thành tiền mặt của hàng tồn kho là không chắc chắn. Hàng tồn kho của một số doanh nghiệp bao gồm nguyên vật liệu và thành phẩm. Nguyên vật liệu cần được sản xuất thành sản phẩm trước khi bán, dẫn đến chu kỳ chuyển đổi dài hơn. Thành phẩm chịu ảnh hưởng của các yếu tố thị trường, có thể bị ứ đọng hoặc khó bán, khiến khả năng thanh khoản không ổn định.

Chi phí trả trước và chi phí trả chậm đều là các khoản đã chi tiêu, chỉ làm giảm dòng tiền trong tương lai của doanh nghiệp và không có khả năng chuyển đổi thành tiền mặt. Vì vậy, về lý thuyết, chúng cũng nên được trừ đi. Tuy nhiên, nếu tỷ trọng của chúng trong tài sản lưu động nhỏ, có thể không cần khấu trừ khi tính toán tài sản nhanh.

Làm thế nào để phân tích tỷ lệ thanh toán nhanh?

Ví dụ, công ty XYZ có tài sản lưu động đầu năm là 500, hàng tồn kho là 300 và nợ ngắn hạn là 300. Tỷ lệ thanh toán nhanh đầu năm: (500-300)/300=0,67. Cuối năm, tài sản lưu động là 600, hàng tồn kho là 200 và nợ ngắn hạn vẫn là 300. Tỷ lệ thanh toán nhanh cuối năm: (600-200)/300=1,33.

Tỷ lệ thanh toán nhanh không phải càng cao càng tốt hay càng thấp càng tốt. Tỷ lệ duy trì ở mức 1:1 được coi là bình thường, cho thấy doanh nghiệp có 1 đồng tài sản dễ chuyển đổi để đảm bảo cho mỗi 1 đồng nợ ngắn hạn, đảm bảo khả năng thanh toán ngắn hạn đáng tin cậy. Tỷ lệ quá thấp cho thấy rủi ro thanh toán ngắn hạn cao, trong khi tỷ lệ quá cao cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng quá nhiều vốn vào tài sản nhanh. Mặc dù an toàn thanh toán cao, nhưng việc sử dụng quá nhiều tiền mặt và các khoản phải thu sẽ làm tăng chi phí cơ hội, có thể phản ánh hiệu quả sử dụng vốn không cao.

Một số doanh nghiệp có tỷ lệ thanh toán nhanh lớn hơn 1, nhưng phần lớn tài sản nhanh là các khoản phải thu, không nhất định phản ánh khả năng thanh toán mạnh vì việc thu hồi các khoản phải thu có tính không chắc chắn cao và có thể tồn tại nhiều nợ xấu. Do đó, khi đánh giá tỷ lệ thanh toán nhanh, cần phân tích chất lượng của các khoản phải thu.