Cảnh giác với "bom nổ chậm" trong mùa báo cáo tài chính Mỹ.
Ngày 23/7, trước giờ giao dịch, cổ phiếu Texas Instruments (TI) - "ông lớn" chip analog toàn cầu - đột ngột lao dốc hơn 12% do dự báo lợi nhuận thấp hơn kỳ vọng. Điều này kéo theo hàng loạt cổ phiếu chip Mỹ giảm mạnh: ON Semiconductor mất hơn 6%, Analog Devices và NXP Semiconductor cùng giảm trên 4%. Tại châu Âu, STMicroelectronics (niêm yết ở Milan) cũng giảm hơn 3%. TI dự đoán lợi nhuận mỗi cổ phiếu (EPS) quý III đạt 1.48 USD, thấp hơn dự báo của giới phân tích.
Giới chuyên gia nhận định, báo cáo của TI được Phố Wall xem như "thước đo nhu cầu bán dẫn", cung cấp manh mối về xu hướng tiêu thụ đa ngành. Triển vọng ảm đạm này làm dấy lên lo ngại về tương lai ngành.
"Quả bom" mùa báo cáo
Trước giờ mở cửa ngày 23/7, cổ phiếu TI lao dốc hơn 12%.
Tính đến đóng cửa thứ Ba, cổ phiếu TI đã tăng hơn 16% trong năm, đạt vốn hóa 195.249 tỷ USD (~14000 tỷ RMB). Đợt bán tháo có thể xóa sổ phần lớn mức tăng này.
Nguyên nhân đến từ dự báo quý III của TI: doanh thu dự kiến 4.45-4.8 tỷ USD (trung bình 4.625 tỷ, nhỉnh hơn kỳ vọng 4.59 tỷ), nhưng EPS trung bình 1.48 USD lại thấp hơn 1.50 USD theo dự đoán. Công ty cảnh báo thuế quan sẽ ảnh hưởng nhu cầu khách hàng, đồng thời ngành ô tô phục hồi chậm.
Theo nhận định, triển vọng thận trọng này không làm hài lòng thị trường, đặt dấu hỏi về khả năng phục hồi của TI và nhu cầu chip analog.
Ban lãnh đạo TI cũng bày tỏ quan ngại. CEO Haviv Ilan nhấn mạnh thuế quan và địa chính trị đang làm gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu, trong khi ngành ô tô vẫn èo uột.
Khi được hỏi liệu thuế quan có khiến khách đặt hàng sớm để đẩy doanh thu, Ilan thừa nhận "không loại trừ khả năng này" và nói thêm: "Khi quý II mạnh hơn hẳn quý I, bạn buộc phải xem xét yếu tố thuế quan."
Summit Insights nhận xét ban lãnh đạo TI tỏ ra thận trọng do dấu hiệu đơn hàng quý II đang "bình thường hóa" (tức chậm lại).
Các nhà phân tích cũng chất vấn liệu TI có đang bi quan về nhu cầu chip analog và MCU. Công ty khẳng định vẫn lạc quan với tất cả phân khúc trừ ô tô.
Báo cáo quý II của TI vượt kỳ vọng: doanh thu 4.45 tỷ USD (tăng 16%), lợi nhuận ròng 1.3 tỷ USD (tăng 15%).
Mảng chip analog đóng góp 3.5 tỷ USD doanh thu (tăng 18%), chủ yếu phục vụ ô tô và công nghiệp.
TI dự kiến đầu tư 60 tỷ USD mở rộng nhà máy tại Texas và Utah, tập trung công nghệ wafer 300mm.
Chuyên gia Tore Svanberg (Stifel) cho rằng cổ phiếu giảm mạnh do nhà đầu tư kỳ vọng cao hơn, đặc biệt về biên lợi nhuận quý III. Tuy nhiên, tuyên bố của Ilan rằng biên lợi nhuận sẽ "đi ngang" khiến thị trường thất vọng.
