Lỗi Theo Dõi và Lợi Nhuận Vượt Trội Không Mâu Thuẫn—Có Thể Có Cả Hai
Đến đây, một số nhà đầu tư có thể thắc mắc: Liệu ETF có lợi nhuận vượt trội cao có đồng nghĩa với lỗi theo dõi lớn, dẫn đến chệch xa so với chỉ số mục tiêu?
Thực tế, hai yếu tố này không xung đột. Lợi nhuận vượt trội của ETF là chênh lệch giữa lợi nhuận quỹ và lợi nhuận chỉ số, trong khi lỗi theo dõi phản ánh sự ổn định của chênh lệch này. Lỗi theo dõi càng lớn, lợi nhuận vượt trội càng không ổn định. Nếu ETF tạo ra lợi nhuận vượt trội ổn định—nghĩa là chênh lệch giữa lợi nhuận quỹ và chỉ số luôn nhất quán ở mọi thời điểm—thì lỗi theo dõi tự nhiên sẽ nhỏ.
Nói cách khác, ETF có lợi nhuận vượt trội cao vẫn có thể có lỗi theo dõi thấp. Lấy sản phẩm theo dõi chỉ số CSI 300 làm ví dụ. Dữ liệu từ Wind cho thấy ETF CSI 300 của E Fund (510310) đạt lợi nhuận vượt trội cao trong khi kiểm soát lỗi theo dõi rất tốt. Tính đến cuối năm 2023, lợi nhuận vượt trội tích lũy 5 năm của ETF này là 14%, với lỗi theo dõi hàng năm chỉ 0.57%.
Việc duy trì lỗi theo dõi nhỏ và đạt lợi nhuận vượt trội cao, trên cơ sở tuân thủ chiến lược đầu tư chỉ số, thể hiện năng lực của nhà quản lý ETF.
3 Bước Chọn ETF Tốt Nhất Cùng Nhóm
Hiện nay, ngày càng nhiều ETF theo dõi cùng một chỉ số, dễ dẫn đến sai lầm như chỉ chọn quy mô lớn nhất, lỗi theo dõi thấp nhất hoặc phí thấp nhất. Dưới đây là 3 bước giúp lựa chọn dễ dàng hơn:
-
Quy Mô: Ưu tiên sản phẩm có tài sản trên 200 triệu để giảm rủi ro thanh lý.
-
Thanh Khoản: Kiểm tra các chỉ số như khối lượng giao dịch trung bình và tỷ lệ luân chuyển để chọn ETF có thanh khoản tốt, đáp ứng nhu cầu giao dịch.
-
Hiệu Suất: Trong các ETF đủ quy mô và thanh khoản tốt, chọn những sản phẩm có lỗi theo dõi thấp và lợi nhuận vượt trội cao.
Thông thường, các công ty quản lý quỹ có quy mô lớn và chuyên sâu về ETF sở hữu hệ thống kiểm soát rủi ro và quản lý đầu tư hàng đầu, đồng thời có khả năng quản lý tinh vi, giúp tạo ra lợi nhuận vượt trội trong khi kiểm soát chặt chẽ lỗi theo dõi. Nhà đầu tư nên tập trung vào các sản phẩm ETF của những công ty này.
