Mức độ trùng lặp thành phần cổ phiếu như thế nào?
Xét theo top 10 cổ phiếu có trọng số lớn nhất, ba chỉ số có mức độ trùng lặp khá cao. So với chỉ số Hang Seng, chỉ số Hang Seng China Enterprises Index có 8 cổ phiếu trùng lặp, trong khi chỉ số CSI Hong Kong Stock Connect China 100 có 7 cổ phiếu trùng lặp. Các cổ phiếu này bao gồm những công ty hàng đầu trong ngành internet như Tencent, Alibaba, Meituan, Xiaomi và các doanh nghiệp lớn trong lĩnh vực tài chính như Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc và Ngân hàng Công thương Trung Quốc. Ngoài ra, chỉ số Hang Seng còn bao gồm thêm HSBC Holdings và AIA.
Giữa chỉ số Hang Seng China Enterprises Index và CSI Hong Kong Stock Connect China 100, chỉ có 1 cổ phiếu khác biệt trong top 10: chỉ số đầu không bao gồm Ping An Insurance, trong khi chỉ số sau không có Alibaba.
Với mức độ tương đồng cao như vậy, liệu các cổ phiếu còn lại có tương tự không?
Khi so sánh toàn bộ thành phần cổ phiếu của ba chỉ số, có thể thấy rằng trong 82 cổ phiếu của chỉ số Hang Seng, 43 cổ phiếu trùng với chỉ số Hang Seng China Enterprises Index và 50 cổ phiếu cũng nằm trong chỉ số CSI Hong Kong Stock Connect China 100. Trong khi đó, 45 trong số 50 cổ phiếu của chỉ số Hang Seng China Enterprises Index giống với chỉ số CSI Hong Kong Stock Connect China 100.
Xét về mức độ tập trung, do chỉ số CSI Hong Kong Stock Connect China 100 và Hang Seng có số lượng cổ phiếu thành phần nhiều hơn, nên mức độ tập trung vào từng cổ phiếu thấp hơn. Top 10 cổ phiếu chiếm khoảng 50% tổng trọng số, với khoảng 3/4 cổ phiếu có trọng số dưới 1%. Trong khi đó, chỉ số Hang Seng China Enterprises Index có ít cổ phiếu hơn nên mức độ tập trung cao hơn—top 10 cổ phiếu chiếm tới 60%, và một nửa số cổ phiếu có trọng số trên 1%.
Do các công ty nội địa Trung Quốc chiếm hơn 70% vốn hóa thị trường chứng khoán Hồng Kông, và nhiều công ty niêm yết có hoạt động kinh doanh chủ yếu tại thị trường nội địa, các chỉ số cơ bản của Hang Seng, Hang Seng China Enterprises Index và CSI Hong Kong Stock Connect China 100 có mối quan hệ chặt chẽ với tình hình tăng trưởng kinh tế Trung Quốc đại lục.
Nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ khả năng chịu rủi ro dựa trên mục tiêu đầu tư, thời hạn, kinh nghiệm và tình hình tài chính của bản thân. Sau khi hiểu rõ đặc điểm cơ bản và mức định giá của các chỉ số, họ có thể đưa ra quyết định đầu tư thận trọng.
