Chiến lược Smart Beta, đại diện bởi phương pháp không theo trọng số vốn hóa thị trường, nắm bắt phần bù rủi ro, tạo ra lợi nhuận vượt trội và đa dạng hóa rủi ro danh mục thông qua các phương pháp minh bạch, dựa trên quy tắc hoặc định lượng.

Lợi nhuận đầu tư thường bao gồm lợi nhuận Alpha và Beta. "Alpha" phản ánh khả năng chọn cổ phiếu và thời điểm chủ động của nhà quản lý quỹ, tức là lợi nhuận vượt trội so với thị trường, trong khi "Beta" đại diện cho lợi nhuận thị trường thu được bằng cách chịu rủi ro thị trường, tức là lợi nhuận đầu tư thụ động theo biến động thị trường.

Smart Beta là một phương thức đầu tư nằm giữa đầu tư chủ động và thụ động. Nói đơn giản, nó bổ sung logic chọn cổ phiếu chủ động vào đầu tư thụ động, sử dụng mô hình định lượng để đạt được mức độ phơi nhiễm hiệu quả đối với các yếu tố rủi ro cụ thể và tạo ra lợi nhuận vượt trội so với chỉ số truyền thống theo trọng số vốn hóa thị trường. Chiến lược Smart Beta tìm cách tối đa hóa lợi nhuận sau điều chỉnh rủi ro giữa Alpha và Beta, nhằm cung cấp cho nhà đầu tư các chiến lược danh mục linh hoạt và đa dạng hơn.

Smart Beta VS Đầu tư chủ động & Đầu tư thụ động
Đầu tư chủ động：Có đặc điểm lợi nhuận rõ ràng và mức độ phơi nhiễm rủi ro cụ thể.
Đầu tư thụ động：Minh bạch và dựa trên quy tắc.

Ba mục tiêu quan trọng khi áp dụng chiến lược Smart Beta là tăng lợi nhuận, giảm rủi ro và nâng cao mức độ đa dạng hóa đầu tư.

Mức độ phơi nhiễm của danh mục đóng vai trò quan trọng đối với đóng góp lợi nhuận. Theo nghiên cứu của Ang, Goetzmann và Schaefer (2009), hơn 80% lợi nhuận Alpha của các nhà quản lý quỹ chủ động có thể được giải thích bởi mức độ phơi nhiễm yếu tố trong danh mục.

Với sự hoàn thiện của các lý thuyết liên quan, Smart Beta đã phát triển nhanh chóng trong những năm gần đây.
Nghiên cứu cho thấy mức độ chấp nhận chiến lược Smart Beta trong các tổ chức quản lý tài sản toàn cầu đã tăng từ 48% năm 2018 lên 58% năm 2019, với khu vực Châu Á - Thái Bình Dương lần đầu tiên vượt ngưỡng 50%.