Chúng ta đều biết rằng trong lĩnh vực tài chính truyền thống, chúng ta có thể giao tiền cho các đội ngũ quỹ chuyên nghiệp quản lý. Họ sẽ đầu tư số tiền này vào một danh mục đa dạng, sau khi thu được lợi nhuận, họ sẽ trích một phần nhất định làm phí.

Aggregator trong DeFi là một nền tảng tổng hợp hỗ trợ nhiều giao thức DeFi khác nhau. Nó có thể tự động chuyển đổi vị thế giữa các giao thức DeFi cung cấp khai thác thanh khoản, giúp người dùng đạt được lợi nhuận cao hơn. Nói một cách đơn giản, nó giống như một sản phẩm quỹ trong thế giới DeFi, chỉ khác là thay thế các đội ngũ đầu tư tập trung bằng hợp đồng thông minh được viết bằng mã code để thực hiện chức năng quản lý đầu tư và tài chính truyền thống.

Có người sẽ thắc mắc: Làm thế nào mã code có thể thay thế con người trong việc đầu tư và quản lý tài chính? Dưới đây, chúng ta sẽ lấy yEarn Finance, một dự án aggregator hàng đầu, làm ví dụ để giải thích nguyên lý hoạt động của nó.

Lợi nhuận của yEarn Finance chủ yếu đến từ hai nguồn. Thứ nhất, như đã đề cập trước đó, các dự án cho vay DeFi có chung một logic kinh doanh: cung cấp vốn cho vay cho các dự án này có thể thu được phần thưởng token của dự án và lãi suất cho vay, mặc dù tỷ suất lợi nhuận khác nhau giữa các dự án cho vay.

Bản thân aggregator không cung cấp chức năng cho vay, nhưng hợp đồng thông minh của nó có thể kết nối với các dự án cho vay khác. Khi người dùng gửi tài sản kỹ thuật số của họ vào aggregator, hợp đồng thông minh của aggregator sẽ tự động tìm kiếm giao thức cho vay có lợi nhuận cao nhất, chuyển tài sản đến đó và cung cấp vốn cho vay để tạo ra lợi nhuận.

Ngoài ra, một nguồn lợi nhuận khác đến từ các dự án giao dịch DeFi khác. Để đảm bảo tính ổn định của giao dịch, các dự án này cần vốn để cung cấp thanh khoản. Đổi lại, họ sẽ phân phối phí giao dịch và token của dự án cho những người cung cấp thanh khoản. Là một nền tảng tổng hợp đa giao thức, aggregator cũng có thể kết nối hợp đồng thông minh của mình với các dự án giao dịch này để tự động tạo ra lợi nhuận.

Do đó, aggregator giống như một sản phẩm đầu tư tự động cung cấp chiến lược giao dịch. Khi người dùng gửi tài sản kỹ thuật số của họ—chẳng hạn như stablecoin USD—vào aggregator, hợp đồng thông minh của aggregator sẽ tự động kết nối với các hợp đồng cho vay và giao dịch, đầu tư vào các dự án có lợi nhuận cao nhất và tập hợp lợi nhuận vào một nhóm chung. Sau đó, lợi nhuận sẽ được phân phối cho người dùng theo các quy tắc nhất định.

Tóm lại, hiện tại aggregator đóng một vai trò quan trọng trong hệ sinh thái DeFi. Chúng không chỉ đóng vai trò như một công cụ quản lý tài chính mà còn giúp giảm rào cản sử dụng DeFi. Trong tương lai, khi thị trường phi tập trung ngày càng phát triển, aggregator có thể trở thành cổng vào của hệ sinh thái, thực sự giúp DeFi hiện thực hóa một thế giới tài chính phi tập trung mà mọi người đều có thể tự do tham gia.