Kinh nghiệm từ thị trường nước ngoài
Lấy thị trường Mỹ làm ví dụ, quy mô của ETF Smart Beta tiếp tục tăng trưởng.

Đến cuối năm 2019, số lượng sản phẩm ETF Smart Beta tại thị trường Mỹ đạt 900, với tổng quy mô 982,69 tỷ USD, tăng 28,2% so với cùng kỳ. Năm 2019, có 71 sản phẩm ETF Smart Beta mới được phát hành, với tổng quy mô 1,86 tỷ USD.

Về loại sản phẩm, các sản phẩm ETF Smart Beta cổ phiếu mới phát hành năm 2019 áp dụng chiến lược cân bằng trọng số và biến động thấp tăng trưởng đáng kể, lần lượt chiếm 25,9% và 17,2% quy mô. Ngoài ra, số lượng phát hành chiến lược đa yếu tố đã quay trở lại mức cao, trở thành chiến lược có số lượng sản phẩm mới nhiều nhất năm 2019.

Xét về sản phẩm hiện có, các chiến lược giá trị, tăng trưởng và cổ tức có quy mô lớn nhất, trong khi chiến lược đa yếu tố, cơ bản và cân bằng trọng số có số lượng sản phẩm nhiều nhất. Sáu chiến lược có quy mô lớn nhất là tăng trưởng, giá trị, cổ tức, cơ bản, đa yếu tố và biến động thấp, chiếm tổng cộng 92% quy mô của tất cả ETF Smart Beta cổ phiếu.

Hiện trạng thị trường trong nước
Trong khi thị trường phát triển nước ngoài tiếp tục mở rộng, thị trường ETF Smart Beta trong nước đã bắt đầu phát triển.

Nhiều nhà quản lý quỹ đã bắt đầu thử nghiệm triển khai. Tuy nhiên, do khởi đầu muộn và nhận thức của nhà đầu tư còn hạn chế, thị trường ETF Smart Beta trong nước vẫn có nhiều tiềm năng so với thị trường phát triển nước ngoài.

Trong bối cảnh hiệu quả thị trường ngày càng cao và mức độ tổ chức hóa của nhà đầu tư tăng lên, quy mô ETF chỉ số rộng trong nước đã tăng trưởng nhanh chóng. Các sản phẩm Smart Beta phát triển dựa trên chỉ số rộng đã trở thành một trong những hướng phát triển dài hạn quan trọng và ngày càng thu hút sự chú ý của các nhà quản lý quỹ.

Đến cuối năm 2019, thị trường trong nước có 23 ETF Smart Beta, bao gồm các chiến lược như cổ tức, cơ bản, đa yếu tố và biến động thấp. Các sản phẩm dễ hiểu như chiến lược cổ tức và cơ bản có quy mô tương đối lớn và tăng trưởng cao, với tổng quy mô khoảng 10,07 tỷ NDT, chiếm 63,5%.

Do chi phí vận hành ETF cao, nhiều nhà quản lý quỹ hiện đang sử dụng hình thức quỹ chỉ số thông thường để triển khai chiến lược Smart Beta. Đến cuối năm 2019, có 38 quỹ chỉ số Smart Beta thông thường (bao gồm LOF), với tổng quy mô 15,63 tỷ NDT, tạo nên thế cân bằng với ETF.

Về chiến lược, quỹ chỉ số cũng bao gồm cổ tức, giá trị và cơ bản. Đáng chú ý là một số chiến lược chất lượng và beta cao đã được áp dụng. Xét về quy mô, chiến lược cổ tức và giá trị chiếm 9,57 tỷ NDT, tương đương 61,3% tổng quỹ chỉ số Smart Beta.

Quy mô sản phẩm Smart Beta trong nước đã vượt qua mức đỉnh năm 2014, nhưng tổng quy mô vẫn nhỏ và các chiến lược áp dụng còn đơn điệu.
So với thị trường phát triển nước ngoài, sản phẩm Smart Beta trong nước vẫn ở giai đoạn đầu, có nhiều tiềm năng phát triển và thị trường đầy biến động. Có nhiều cơ hội để nâng cao nhận thức thị trường và đa dạng hóa sản phẩm.