Phủ rộng nhiều ngành, phân tán rủi ro đầu tư
Chỉ số rộng tập hợp các công ty niêm yết có tính đại diện và thanh khoản tốt trên nhiều ngành, với số lượng cổ phiếu thành phần thường lên tới hàng chục hoặc hàng trăm, đồng thời phủ sóng ngành nghề rộng rãi. Điều này giúp nhà đầu tư tránh được rủi ro "bỏ trứng vào một giỏ" và giảm tác động từ các sự kiện "thiên nga đen", yếu tố cực kỳ quan trọng đối với đầu tư lương hưu dài hạn.
Lấy chỉ số CSI A500 làm ví dụ. Phương pháp xây dựng của nó tập trung vào cân bằng ngành: một mặt, ưu tiên lựa chọn các công ty dẫn đầu trong ngành cấp ba theo phân loại CSI; mặt khác, cố gắng phân bổ ngành của cổ phiếu thành phần sát với thị trường tổng thể, giảm ảnh hưởng của yếu tố quy mô lên cơ cấu ngành, từ đó phản ánh toàn diện đặc điểm cấu trúc ngành của thị trường A-share.
Hiện tại, chỉ số này bao phủ toàn bộ ngành cấp một và cấp hai của CSI, cùng 91/93 ngành cấp ba, độ phủ ngành chi tiết cực cao, gần như bao trọn toàn bộ ngành A-share.
Tự đổi mới, sức sống mạnh mẽ
Khác với cổ phiếu riêng lẻ, chỉ số rộng có khả năng tự đổi mới và duy trì sức sống bền bỉ. Cổ phiếu cá nhân có thể đối mặt với rủi ro đuôi như hủy niêm yết hay phá sản, nhưng chỉ số rộng sẽ điều chỉnh thành phần động, liên tục bổ sung các công ty năng động và có ảnh hưởng, đồng thời loại bỏ hoặc giảm tỷ trọng những công ty suy thoái.
Đầu tư lương hưu thường kéo dài hàng chục năm thậm chí vài thập kỷ. Trong bối cảnh kinh tế phát triển bền vững và thị trường có xu hướng tăng trưởng dài hạn, chỉ số rộng mạnh mẽ sẽ giúp nhà đầu tư lương hưu ứng phó hiệu quả với các biến động ngắn hạn và bất định, từ đó bảo toàn và gia tăng giá trị tài sản lương hưu.
Xét về đặc điểm rủi ro - lợi nhuận dài hạn, chỉ số CSI A500 có thể đáp ứng nhu cầu phân bổ dài hạn của lương hưu cá nhân, giúp nhà đầu tư tiếp cận tài sản A-share chỉ với một thao tác và nắm bắt nhịp phát triển thời đại trong khoảng thời gian dài. Theo dữ liệu từ Wind, từ ngày cơ sở 31/12/2004 đến 27/12/2024 (gần 20 năm), chỉ số CSI A500 đạt lợi nhuận hàng năm hóa là 8.3%, độ biến động hàng năm hóa 25.4% và tỷ lệ Sharpe là 0.41.
