Sóng điều chỉnh thứ cấp (Secondary reaction wave) chỉ các đợt điều chỉnh mạnh trong thị trường bò và phục hồi đáng kể trong thị trường gấu. Thời gian tồn tại không dưới ba tuần và thường hồi lại 1/3 đến 2/3 quãng đường di chuyển của sóng xu hướng chính. Sóng này cực kỳ đánh lừa, thường khiến nhà đầu tư nhầm tưởng sóng xu hướng chính đã đảo chiều. Bản chất lừa dối này bắt nguồn từ việc sóng điều chỉnh thứ cấp cuối cùng thực chất sẽ trở thành sóng đầu tiên của sóng xu hướng chính tiếp theo.

Dow, Hamilton và Rhea đều đánh giá rất cao sóng điều chỉnh thứ cấp, coi chúng là điều kiện đảm bảo quan trọng cho vận hành thị trường tài chính. Họ cho rằng sóng này đóng vai trò như bộ giảm áp cho thị trường. Trong quá trình phát triển của sóng xu hướng chính, sóng điều chỉnh thứ cấp điều tiết mất cân bằng cung-cầu, ngăn quá trình này bị gián đoạn do mất cân bằng nghiêm trọng.

Từ nguyên lý hoạt động của sóng điều chỉnh thứ cấp, có thể rút ra các hệ luận:

1. Nhận diện sóng xu hướng chính và sóng điều chỉnh không thể thực hiện độc lập mà phải qua nghiên cứu so sánh hình thái và quá trình phát triển.

2. Sóng điều chỉnh không tồn tại hình thái cố định.

Vì chức năng thị trường là đánh lừa nhà đầu tư, nên chúng tồn tại dưới dạng biến đổi khôn lường, như virus trong sinh giới. Phương pháp phân tích nào tuyên bố mô tả chính xác sóng điều chỉnh bằng mô hình cố định đều là dối trá.

3. Tính không cố định của sóng điều chỉnh cho thấy tầm quan trọng của kỹ thuật kiểm soát rủi ro.

Đòi hỏi nhà đầu tư luôn thận trọng và sẵn sàng thừa nhận thất bại. Giới đầu tư chuyên nghiệp linh hoạt sử dụng kỹ thuật kiểm tra thị trường, tăng/giảm lệnh, bảo hiểm đầu tư để tối đa hóa kiểm soát rủi ro.

4. Lợi nhuận chủ yếu đến từ việc nhận diện và tận dụng sóng điều chỉnh.

Triết lý này khác biệt rõ rệt với đa số phương pháp đầu tư. Phương pháp phân tích hiệu quả thực sự không chỉ mô tả sóng xu hướng đơn thuần mà phải thể hiện được mối quan hệ chuyển hóa giữa sóng xu hướng và sóng điều chỉnh.